Op 1 november 2023 kondigde de Raad van Bestuur van Equals Group plc (AIM:EQLS) aan dat het een herziening uitvoert van de strategische opties van de Vennootschap (de "Strategische Herziening"). Als onderdeel van dit proces heeft de Vennootschap contact opgenomen met een beperkt aantal potentiële tegenpartijen, waaronder Madison Dearborn Partners, LLC ("MDP"), om te beoordelen of deze partijen een voorstel zouden kunnen doen dat meer waarde zou opleveren voor de aandeelhouders van Equals dan een zelfstandige strategie (de "Strategische Heroriëntatie"). De Raad merkte in zijn aankondiging van 1 november 2023 ook op dat een dergelijk voorstel een bod zou kunnen inhouden op het gehele geplaatste en nog uit te geven aandelenkapitaal van de Vennootschap en als zodanig had de aankondiging tot gevolg dat er een "aanbiedingsperiode" met betrekking tot de Vennootschap begon in overeenstemming met de Overnamecode (de "Code"). Op 20 maart 2024 kondigde Equals aan dat het een indicatief niet-bindend voorstel had ontvangen van een consortium (het "Consortium") bestaande uit Embedded Finance Limited ("Railsr") en TowerBrook Capital Partners (U.K.) LLP ("Towerbrook") betreffende een mogelijk bod op het gehele geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal van Equals. Op 17 april 2024 kondigde Equals aan dat het ook een indicatief niet-bindend voorstel had ontvangen van MDP met betrekking tot een mogelijk bod op het gehele geplaatste en uit te geven aandelenkapitaal van Equals. Hoewel de Raad van Bestuur erkent dat er veel tijd is verstreken sinds het begin van de Strategische Herziening, is zij van mening dat het in het belang van de aandeelhouders is dat de Strategische Herziening doorgaat, zodat er meer tijd is om tot een conclusie te komen.
In de aankondiging van 1 november 2023 werd gesteld dat, overeenkomstig Regel 2.6(a) van de Code, MDP uiterlijk op 29 november 2023 om 17.00 uur ofwel een vast voornemen moet aankondigen om een bod op Equals uit te brengen overeenkomstig Regel 2.7 van de Code, ofwel moet aankondigen dat zij niet van plan is een bod op Equals uit te brengen, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is (de "PUSU Deadline"). Deze deadline is vervolgens een aantal keren verlengd, de laatste keer tot 17.00 uur op 12 juni 2024, zoals aangekondigd op 15 mei 2024. Equals is niet langer in gesprek met MDP over een bod op de Vennootschap en de Vennootschap merkt op dat MDP dienovereenkomstig een verklaring onder Regel 2.8 heeft uitgebracht waarin bevestigd wordt dat het niet van plan is om een bod op de Vennootschap uit te brengen. MDP evalueert echter, samen met MoneyGram International Inc. (een portefeuillebedrijf van MDP), verschillende potentiële strategische alternatieven met het Bedrijf, waaronder commerciële afspraken gericht op de B2C-activiteiten en het technologieplatform van het Bedrijf. In de aankondiging van 20 maart 2024 met betrekking tot het Consortium stond dat het Consortium, in overeenstemming met Regel 2.6(a) van de Code, uiterlijk op 17 april 2024 om 17.00 uur, ofwel een vaste intentie moet aankondigen om een bod uit te brengen op Equals volgens Regel 2.7 van de Code, ofwel moet aankondigen dat het niet van plan is om een bod uit te brengen op Equals, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is. Deze deadline is vervolgens verlengd tot 12 juni 2024 om 17.00 uur, zoals aangekondigd op 15 mei 2024. Als onderdeel van de Strategische Herziening vorderen de besprekingen en due diligence tussen Equals en het Consortium met betrekking tot een mogelijk bod op de Vennootschap en, om meer tijd te hebben voor deze besprekingen en due diligence, heeft de Raad van Equals het Panel voor Overnames en Fusies (het "Panel") verzocht om de PUSU Deadline verder te verlengen. In het licht van dit verzoek heeft het Panel een verlenging toegekend en moet het Consortium, in overeenstemming met Regel 2.6(a) van de Code, uiterlijk om 17.00 uur op 10 juli 2024, ofwel een vaste intentie aankondigen om een bod uit te brengen in overeenstemming met Regel 2.7 van de Code, ofwel aankondigen dat het niet van plan is om een bod uit te brengen, in welk geval de aankondiging zal worden behandeld als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is. Deze herziene PUSU Deadline kan verlengd worden met de toestemming van het Panel, op verzoek van Equals, in overeenstemming met Regel 2.6(c) van de Code. Er is geen zekerheid dat er een bod zal worden gedaan, noch over de voorwaarden van een bod, indien gedaan.