Het Italiaanse Eni en zijn Noorse eenheid Vaar zijn overeengekomen om Neptune Energy met private equity te kopen in een deal waarbij de activa van de gas- en olieproducent gewaardeerd worden op $4,9 miljard inclusief schulden, aldus de twee groepen op vrijdag.

De overname, die naar verwachting begin volgend jaar zal worden afgerond, is een van de grootste olie- en gasdeals in Europa in jaren.

De deal past in het plan van de Italiaanse groep om het aandeel van gas in de totale koolwaterstofproductie te vergroten en zal naar verwachting de winst onmiddellijk doen toenemen, aldus Eni in een verklaring.

Er worden ook synergieën van ongeveer $500 miljoen verwacht als gevolg van de transactie.

"De geografische en operationele overlap is opvallend en voegt schaal toe aan Eni's Vaar Energy, brengt meer mogelijkheden voor gasproductie en CCSU (Carbon Capture and Storage) naar de resterende Noordzee, bouwt voort op Eni's leidende positie in Algerije en verdiept Eni's aanwezigheid in offshore Indonesië," zei Eni's Chief Executive Claudio Descalzi.

Descalzi zei ook dat de overname de vooruitzichten voor de gas- en LNG-divisie, die vorig jaar een van de drijvende krachten achter de recordwinst van de groep was, en het potentieel voor inkoop van eigen aandelen om investeerders te belonen, zou verbeteren.

De aandelen van Eni noteerden om 0945 GMT 1,2% lager dan een daling van 0,6% in de Milan blue-chip index, als gevolg van een negatief sentiment dat vrijdag op de oliesector drukte.

De transactie zal Eni's gasdivisie versterken en de rol van de groep als leverancier voor Europa versterken op een moment dat het blok nog steeds de gasstromen uit Rusland aan het vervangen is, aldus analisten.

"Wij verwachten dat de overname zal resulteren in een verbetering van Eni's richtsnoer voor de Gas & LNG divisie op de middellange termijn, aangezien de overname vier miljard kubieke meter (bcm) aan gas zal toevoegen aan Eni, samen met het potentieel voor synergieën via toegang tot extra pijplijncapaciteit," zei Biraj Borkhataria van Royal Bank of Canada in een rapport.

Eni, dat gecontroleerd wordt door de Italiaanse overheid, bezit 63% van Vaar en is de belangrijkste begunstigde van de contante dividenden van de in Oslo genoteerde eenheid. Het Noorse private-equityfonds HitecVision is een minderheidsinvesteerder in Vaar.

VAAR BREIDT UIT IN NOORWEGEN

Volgens de overeenkomst neemt Eni de volledige portefeuille van Neptune over, met uitzondering van de activiteiten in Duitsland en Noorwegen.

De Duitse activiteiten zullen voorafgaand aan de Eni-transactie worden afgesplitst en de Noorse activiteiten zullen door Vaar rechtstreeks van Neptune worden overgenomen in een afzonderlijke transactie, aldus de twee groepen in een verklaring.

Het deel van Neptune dat naar Eni gaat, zal een waarde van ongeveer $2,6 miljard hebben, inclusief $500 miljoen aan nettoschuld, terwijl de Noorse activiteiten van Neptune een ondernemingswaarde van ongeveer $2,3 miljard zullen hebben, aldus de groepen.

De Vaar-transactie zal onmiddellijk voor de Eni-deal worden afgerond, waarbij de opbrengsten van de verkoop van Noorwegen bij het bedrijf blijven dat door de Italiaanse groep is gekocht.

De andere activiteiten van Neptune bevinden zich in Groot-Brittannië, Nederland, Algerije, Indonesië en elders.

Vaar, dat zwaar heeft ingezet op exploratie in de Arctische Barentszzee, zei dat de deal zijn positie in de afgelegen regio zou versterken door een belang van 12% te verwerven in Hammerfest LNG, Europa's enige grootschalige productiefaciliteit voor vloeibaar aardgas.

De overname van Neptune's kasstroom genererende Noorse portefeuille versterkt ook Vaar's vermogen om dividenden uit te betalen, vertelde Chief Executive Torger Roed aan verslaggevers.

"We kopen ons in in een positieve kasstroom ... waardoor we een verbeterde distributiecapaciteit hebben," zei hij.

Neptune, dat bij de deal werd geadviseerd door Rothschild, werd in 2018 opgericht door China Investment Corporation (CIC), de Carlyle Group en CVC Capital Partners.

De uiteindelijke prijs voor beide transacties is onder voorbehoud van aanpassingen bij de closing en zal in contanten worden betaald.

Eni werd geadviseerd door HSBC over de financiële aspecten van de deal, waarbij White & Case LLP optrad als juridisch adviseur van Eni, en Ernst & Young als adviseur op het gebied van belastingen en financiële due diligence. (Aanvullende rapportage door Shadia Nasralla in Londen en Terje Solsvik in Oslo; redactie door Alvise Armellini, Jason Neely, Simon Cameron-Moore en Philippa Fletcher)