Ekopak : 1e jaarhelft 2023

Publicatie

Resultaten 1e jaarhelft 2023

Gereguleerde informatie. Deze mededeling bevat marktgevoelige informatie zoals bepaald in artikel 7 van de EU-marktmisbruikregulering nr. 596/2014.

RESULTATEN EERSTE JAARHELFT 2023

Ekopak realiseert een sterke eerste jaarhelft en verhoogt de doelstelling op middellange termijn

• • Dubbelcijferige omzetgroei in combinatie met kosten die goed onder controle zijn, maakt dat de positieve EBITDA van eerste jaarhelft wordt doorgetrokken voor het volledige jaar 2023

• • Opwaartse bijstelling van doelstellingen op middellange termijn: EUR 140 miljoen omzet in 2028

Tielt (België), 25 september 2023 - 8u00 CEST

Vandaag publiceert Ekopak (EKOP:xbru) de IFRS tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2023.

Kernpunten 1H2023

• • WaaS-segment (Water-as-a-Service): voortgezette versnelling van de omzetgroei (+23% t.o.v. 1H2022) met een stabiele, solide EBITDA-marge (67%).

• • Niet-WaaS segment: robuuste omzetgroei (+104% t.o.v. 1H2022) en 12% EBITDA-marge bevestigen het structurele potentieel van dit segment naast het WaaS- segment.

• • Continue sterke prestatie van Ekopak France. Omzet in Frankrijk bereikt EUR 2.4 miljoen en is daarmee meer dan verviervoudigd ten opzichte van 1H2022.

• • Omzetgroei WaaS/niet-WaaS en stabiel niveau van Corporate kosten (EUR 1.4 miljoen) resulteren in positieve groeps-EBITDA van EUR 1,1 miljoen (8%) ten opzichte van EUR -0,5 miljoen in 1H2022.

Belangrijke gebeurtenis na balansdatum 30 juni 2023

• • Ekopak neemt sectorgenoot Global Water & Energy (GWE) over waardoor de groep voortaan op globaal niveau opereert. (Zie persbericht dd. 14 september 2023:https://ekopaksustainablewater.com/nl/press-news/ekopak-neemt-sectorgenoot-global-water-energy-over/ ).

• • Dankzij een uitzonderlijke geografische, intersectorale én technologische complementariteit, maakt Ekopak de cirkel rond in waterrecyclage.

• • Als 'welkomstgeschenk' brengt GWE recent gescoorde projecten mee bij Heineken Frankrijk en Danone Florida.

Vooruitzichten 2023

• • Door de acquisitie van GWE wordt voor 2023 een groepsomzet verwacht van EUR 35-38 miljoen (groepsomzet 2022: EUR 18 miljoen). Op een pro forma, geconsolideerde jaarbasis zal Ekopak & GWE een groepsomzet hebben van EUR 55-58 miljoen.

• • De netto kaspositie1 per 30 juni 2023 bedraagt EUR 12,5 miljoen en door de acquisitie van GWE wijzigt die op een pro forma basis naar een netto schuldpositie van ongeveer EUR 21,5 miljoen. Deze relatief beperkte positie geeft aan dat er geen nood is aan een bijkomende kapitaalronde.

• • Vooruitzicht van een EBITDA van EUR 3-5 miljoen in 2023.

• • De joint venture Circeaulair I werd opgericht en naast de bindende juridische akkoorden met Aquafin en EPICo² is er een goede commerciële tractie voor deze drijvende kracht in het WaaS-segment.

• • Ekopak is ervan overtuigd een belangrijke bijdrage te leveren aan het oplossen van de waterschaarste op de middellange termijn, en met de integratie van GWE zal deze bijdrage nog significanter worden.

Vooruitzichten op middellange termijn (2028)

• • EUR 140 miljoen opbrengsten waarvan 25-30% WaaS en 70-75% niet-WaaS omwille van andere mix na GWE-integratie.

• • EUR 35 - 42 miljoen EBITDA op groepsniveau.

1 Kasmiddelen verminderd met financiële schulden op korte en lange termijn

Beknopt managementverslag 1H2023

In 000 € (niet-geauditeerde cijfers)

Omzet

WaaS-segment niet-WaaS-segment

Totaal

EBITDA

WaaS-segment niet-WaaS-segment Corporate segment

1 510

12 744

14 254

1 014

1 497

-1 408

Totaal

1 103

7 473

822 111 -1 402

(*) EBITDA Corporate segment als percentage van de totale omzet

1 225

Als % van de omzet

6 248

+ 23% + 104%

+23% +1. 249% 0%

-469

67% 12% -10% * 8%

67% 2% -19% * -6%

Het perspectief van de CEO

Pieter Loose, CEO Ekopak, geeft volgende toelichting: "Ik ben uiterst tevreden over wat het voltallige Ekopak-team heeft gerealiseerd in de eerste zes maanden van 2023. Persoonlijk heb ik veel aandacht, tijd en energie gestopt in de strategische projecten voor de toekomst, meer bepaald de overeenkomst met GWE en de opstart van de Circeaulair-projecten. De indrukwekkende prestaties van de groep, zowel in het WaaS-als het niet-WaaS-segment tonen aan dat Ekopak over een gemotiveerd en getalenteerd team beschikt dat zich volledig vereenzelvigt met de visie en de ambitie van de groep. Dat is hartverwarmend en het schept ook vertrouwen voor de toekomst, die nog oneindig veel opportuniteiten zal bieden.

Op eigen kracht hebben we de groepsomzet voor de eerste zes maanden van 2023 nagenoeg verdubbeld ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De mix tussen WaaS en niet-WaaS kan verschillen van periode tot periode. Belangrijk is dat het WaaS-segment een dubbelcijferig groeiritme blijft aanhouden en de inherent aantrekkelijke EBITDA-marge bestendigt. De ongelofelijke groeispurt van de niet-WaaS-activiteiten en het gestage en duurzame herstel van de bijhorende EBITDA-marge vormen een prachtige illustratie van onze expertise en onze concurrentiepositie.

De voorbije periodes hadden wij ingezet op de uitbouw van de organisatie zodat die gewapend is om de uitdagingen van de toekomst aan te gaan. Dat ging gepaard met de nodige kosten, die enige tijd op de winstgevendheid van de groep hebben gewogen. Vandaag beschikken we over een organisatie met een sterke ruggengraat, die in staat is om tegelijk de bestaande activiteiten te ondersteunen en te begeleiden, én mee te bouwen aan projecten voor de toekomst. Dat is in het voorbije semester aangetoond door samen met een strikte beheersing van de corporate kosten ook de acquisitie van GWE succesvol af te ronden. Door deze combinatie zijn we in staat om de doelstelling te realiseren van een EBITDA over het volledige jaar 2023 van EUR 3-5 miljoen.

Het geeft veel voldoening om ons bedrijf uit te bouwen en tegelijkertijd duurzaamheid in onze activiteiten te integreren en bovendien ook andere bedrijven in staat te stellen om duurzamer te werken. Ik heb er alle vertrouwen in dat we een significante bijdrage kunnen leveren aan het oplossen van de problematiek van waterschaarste en daarbij tevens onze financiële doelstellingen realiseren."

WaaS-segment: 23% omzetgroei (1H2023/1H2022) met een EBITDA-marge van 67%

De WaaS-activiteiten van Ekopak lieten in de eerste helft van 2023 met een omzet van EUR 1,5 miljoen (+23% ten opzichte van 1H2022) opnieuw een record noteren. De omzet van de WaaS-activiteiten bedraagt in de eerste jaarhelft zelfs meer dan de totale jaaromzet van twee jaar terug (FY2021: EUR 1,2 miljoen). Het blijvend succes van het WaaS-model op de thuismarkt opent ook perspectieven voor andere markten.

Zo kon Ekopak France begin juli 2023 trots melden dat het haar eerste groot WaaS-project in Frankrijk heeft binnengehaald: een duurzaam waterproject op een productiesite van TotalEnergies in Grandpuits.

Verder dient vermeld te worden dat de inkomsten uit WaaS-contracten pas worden erkend vanaf het moment dat de installatie operationeel wordt en dus een aanzienlijk deel nog niet is opgenomen in de cijfers voor de eerste jaarhelft van 2023. De reeds