Dave Inc. is overeengekomen om VPC Impact Acquisition Holdings III, Inc. (NYSE:VPCC) in een omgekeerde fusietransactie voor $3,5 miljard op 1 juni 2021. Dave Inc. heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van VPC Impact Acquisition Holdings III, Inc. in een omgekeerde fusietransactie op 7 juni 2021. Verwacht wordt dat deze transactie zal resulteren in meer dan $ 375 miljoen cash op de balans van het gecombineerde bedrijf, als gevolg van een inbreng van maximaal $ 254 miljoen cash op VPCC's trustrekening (in de veronderstelling dat geen van de VPCC-aandeelhouders zijn aandelen inkoopt) en een gelijktijdige private plaatsing (PIPE) van $ 210 miljoen onder leiding van Tiger Global Management met bijkomende deelname van Wellington Management en Corbin Capital Partners. De transactie zal ertoe leiden dat Dave een beursgenoteerd bedrijf wordt, genoteerd onder het tickersymbool DAVE, met een verwachte pro forma, volledig verwaterde vermogenswaarde van ongeveer $ 4 miljard, ervan uitgaande dat er geen aflossingen plaatsvinden. Na afronding van de transactie zullen de aandeelhouders van Dave een belang van 87% hebben in de resulterende emittent. De raad van bestuur van Dave bestaat uit Jason Wilk; Dan Preston, Chief Executive Officer van Metromile; Bill Maris, oprichter van Google Ventures; Parker Barrile, Partner bij Norwest Venture Partners; en Mark Cuban. In verband met de bedrijfscombinatie zal VPCC haar naam wijzigen in Dave Inc. Na de afsluiting van de bedrijfscombinatie verwachten VPCC en Dave dat de klasse A gewone aandelen en warrants van de gecombineerde onderneming op of omstreeks 6 januari 2022 zullen worden verhandeld op Nasdaq onder de symbolen DAVE en DAVEW, respectievelijk. De voorgestelde bedrijfscombinatie is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van VPCC en Dave, het verstrijken of beëindigen van de toepasselijke wachtperiodes onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, de notering van de tegenwaardeaandelen op de NYSE, de effectiviteit van de registratieverklaring, het feit dat VPCC minstens $ 210 miljoen aan liquide middelen ter beschikking heeft, de goedkeuring van regelgevende instanties en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, en is unaniem goedgekeurd door de raden van bestuur van Dave en VPCC. De Raad van Bestuur van VPCC beveelt aan dat de aandeelhouders van VPCC vóór de goedkeuring van de fusieovereenkomst stemmen. Per 13 december 2021 heeft de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) de registratieverklaring op Form S-4 van kracht verklaard. Op 4 januari 2022 zal een buitengewone algemene vergadering van VPCC-aandeelhouders worden gehouden om onder meer de voorgestelde bedrijfscombinatie goed te keuren. De transactie is goedgekeurd door de aandeelhouders van VPC Impact op 4 januari 2022. De bedrijfscombinatie zal naar verwachting laat in het derde kwartaal of in het vierde kwartaal van 2021 worden afgerond. De bedrijfscombinatie zal naar verwachting op 5 januari 2022 worden afgerond. Centerview Partners LLC treedt op als exclusief financieel adviseur en Josh Pollick, Hari Raman, Matthew Gemello, Steven Malvey, Jason Flaherty, Bill Hughes, Lynne T. Hirata, en Albert W. Vanderlaan van Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP treedt op als juridisch adviseur van Dave. Citigroup en Jefferies treden op als kapitaalmarktadviseurs voor VPCC en als co-placement agents voor de PIPE. Raymond Bogenrief van White & Case LLP treedt op als juridisch adviseur van VPCC. De transferagent voor VPCC's effecten is Continental Stock Transfer & Trust Company. Dave Inc. heeft de overname van VPC Impact Acquisition Holdings III, Inc. (NYSE:VPCC) in een omgekeerde fusietransactie op 5 januari 2022. Na de voltooiing van de Bedrijfscombinatie veranderde VPCC haar naam in Dave Inc. en haar Klasse A gewone aandelen en publieke warrants zullen naar verwachting vanaf 6 januari 2022 verhandeld worden op The Nasdaq Global Market onder de symbolen DAVE en DAVEW, respectievelijk.