D'IETEREN : JAARRESULTATEN 2023

Sterke prestaties, vooral dankzij D'Ieteren Automotive, Belron, en de groei en consolidatie van PHE over een volledig jaar

- Dit is een samenvatting. Voor verdere details verwijzen we naar het persbericht. -

Hoogtepunten 2023

D'Ieteren Group rapporteert opnieuw een jaar van sterke groei, vooral dankzij D'Ieteren Automotive en Belron, evenals de sterke groei en de bijdrage over een volledig jaar van PHE. De voornaamste prestatie-indicator (KPI) van de Groep - de aangepaste geconsolideerde winst vóór belastingen, Groepsaandeel - bedroeg €970,8m, een stijging met 28,1% in vergelijking met 2022, met Belron aan 50,20% voor beide perioden (€968,9m met Belron aan 50,01%). Op vergelijkbare basis, zonder PHE voor beide perioden, steeg de KPI met 17,1% op jaarbasis.

• De aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel van Belron steeg met 17,5% op jaarbasis tot €511,0m. Dit weerspiegelt solide omzettrends ondanks ongunstige wisselkoersschommelingen en een sterke verbetering met 226 bp op jaarbasis van zijn aangepaste bedrijfsmarge van 20,5%.
• D'Ieteren Automotive werd gestimuleerd door het herstel van de autoproductieniveaus en leveringen, een stijging van zijn marktaandeel en een strenge kostenbeheersing en realiseerde een groei met 36,6% van zijn aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel tot een recordbedrag van €210,7m. De Belgische markt voor nieuwe wagens steeg met 30,2% op jaarbasis.
• PHE, geconsolideerd sinds augustus 2022, droeg voor €137,6m bij aan de aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel van de Groep. Deze prestatie is vooral te danken aan een solide activiteitenniveau, prijsinflatie en goede kostenbeheersing.
• TVH realiseerde een aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel van €74,8m, een daling met -24,4% op jaarbasis die grotendeels toe te schrijven is aan de cyberaanval op 19 maart die leidde tot een aanzienlijke tijdelijke onderbreking van de activiteit, gecombineerd met ongunstige wisselkoersschommelingen en het omzetverlies volgend uit de opschorting van de TVH-activiteiten in Rusland.
• Moleskine werd getroffen door een omgeving van voorraadafbouwbeleiden bij bij retailers en e-commerceplatformen en beperkingen van de budgetten voor relatiegeschenken, die verband hielden met de alomtegenwoordige onzekere economische omstandigheden in 2023. Bovendien zijn de interestkosten gestegen (aan het segment Corporate & Niet-toegewezen) en Moleskine boekte een aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel van €2,2m in 2023 tegenover €12,8m in 2022. Aanhoudende inspanningen op kostenvlak leidden tot een robuuste en hogere aangepaste bedrijfsmarge van 18,0%.
• Corporate & Niet-toegewezen (omvat de corporate- en vastgoedactiviteiten) rapporteerde een aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel van €34,5m, in vergelijking met €10,7m in 2022, grotendeels dankzij hogere interestopbrengsten op de netto cashpositie van €915,9m exclusief €272,4m aan leningen tussen segmenten, tegenover €322,0m op het einde van 2022.
• De vrije kasstroom, Groepsaandeel bedroeg €605,4m tegenover €49,0m in 2022. Alle segmenten droegen bij tot de verbetering op jaarbasis, in het bijzonder de bedrijfsresultaten van Belron, D'Ieteren Automotive en PHE, en de aanzienlijke verbetering van het werkkapitaal bij Belron, D'Ieteren Automotive en TVH door de normalisering van de toeleveringsketen.
• D'Ieteren Group ontving van het Science Based Targets Initiative (SBTi) de validatie van zijn doelstellingen voor de vermindering van zijn broeikasgasemissies. Als onderdeel van deze doelstellingen verbindt de Groep zich ertoe om zijn absolute broeikasgasemissies van scope 1 en 2 tegen 2027 met 30% te verminderen ten opzichte van het basisjaar 2021, en om ervoor te zorgen dat zijn portefeuille tegen 2027 100% gedekt is door een gevalideerde SBT.
• De Raad van Bestuur stelt een bruto gewoon dividend van €3,75 per aandeel voor met betrekking tot het boekjaar 2023 (tegenover €3,00 in 2022).

Vooruitzichten voor 2024

Voor 2024 verwacht D'Ieteren Group dat zijn aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel met een middel tot hoog eencijferig percentage zal stijgen op jaarbasis. De aanhoudende groei van de ondernemingen zal naar verwachting de drijvende kracht zijn achter deze verbetering en verondersteld dat de geopolitieke spanningen niet verder toenemen en dat er geen andere belangrijke onvoorziene gebeurtenissen plaatsvinden en in een onzekere macro-economische omgeving.

Er wordt uitgegaan van wisselkoersen die in overeenstemming zijn met de koersen die golden op 31 december 2023 en van een economisch belang van 50,3% in Belron voor beide perioden. Het vergelijkbaar cijfer voor 2023 is €962,4m. Zie appendix voor de vergelijkende cijfers voor 2023 voor Belron, TVH en D'Ieteren Group tegen deze wisselkoersen en een belang van 50.3% in Belron.

Van de ondernemingen in portefeuille worden de volgende financiële prestaties verwacht:

• Belron
  • Belron verwacht een middel tot hoge eencijferige groei van de verkopen als gevolg van prijs/mix en een grotere penetratie van ADAS-herkalibratie met een lage eencijferige volumegroei en een genormaliseerd inflatiepercentage.
  • Omzettrends, productiviteitsverbeteringen, efficiëntieverhogingen en lagere kosten verbonden aan het transformatieprogramma zouden moeten leiden tot een verdere verbetering van de aangepaste bedrijfsmarge ten opzichte van 2023 (20,5% in 2023), op schema om de ambitie van 23% in 2025 te halen. De kosten in verband met het transformatieprogramma zouden ongeveer €90m moeten bedragen, waarvan ongeveer €35m in aanpassingen (2023: €124,1m, waarvan €57,0m in aanpassingen).
  • De vrije kasstroom zal naar verwachting een hoog niveau aanhouden.
• D'Ieteren Automotive
  • De Belgische markt zal naar verwachting redelijk stabiel blijven met 480.000 nieuwe inschrijvingen (tegenover 476.675 bruto inschrijvingen in 2023).
  • Na een recordjaar 2023 zouden de verkopen van D'Ieteren Automotive ondersteund moeten worden door een aanhoudend hoog orderboek voor nieuwe voertuigen in de eerste helft van 2024, terwijl de visbiliteit op het tweede semester beperkt is.
  • De aangepaste bedrijfsmarge zal naar verwachting licht dalen in vergelijking met de 4,2% gerapporteerd in 2023, aangezien de leveringsmix zich verder normaliseert en de kosten voor bepaalde IT projecten stijgen. De vrije kasstroom zal naar verwachting verder verbeteren ten opzichte van het niveau van €139,2m in 2023.
• PHE
  • PHE verwacht een groei van de organische verkopen met ongeveer 5% dankzij een stijging van zijn marktaandeel en een genormaliseerd prijsstellingsklimaat.
  • De aangepaste bedrijfsmarge zal naar verwachting stabiel blijven ten opzichte van 2023 (9,1%), aangezien de hogere verkopen volledig gecompenseerd zouden kunnen worden door inflatie van enkele variabele kosten.
  • Minderheidsbelangen in verband met enkele overnames van PHE zouden ongeveer €10m van PHE's aangepaste winst vóór belastingen, Groepsaandeel moeten vertegenwoordigen (€8,9m in 2023).
• TVH
  
  • De organische omzet zal naar verwachting met ongeveer 10% stijgen als gevolg van een genormaliseerde inflatieomgeving en een herstelde volumegroei ten opzichte van het jaar 2023, dat leed onder de cyberaanval.
  • Om dezelfde redenen zal de aangepaste bedrijfsmarge naar verwachting met ongeveer 100 bp verbeteren ten opzichte van 2023 (13,6%).
  • De vrije kasstroom zal naar verwachting iets lager zijn dan de €85,6m die in 2023 werd gegenereerd, gedreven door groei gerelateerde investeringen.
• Moleskine
  
  • Verwacht wordt dat de verkoop zal stijgen met een laag tweecijferig percentage ten opzichte van 2023, met meer verkopen in de tweede jaarhelft.
  • De aangepaste bedrijfsmarge zou met minstens 150 bp moeten stijgen, dankzij de omzettrend en de operationele hefboom.

- Einde van de samenvatting -

Contact

Francis Deprez, Chief Executive Officer
Edouard Janssen, Chief Financial Officer

Stéphanie Voisin, Investor Relations - Tel: + 32 (0)2 536.54.39
E-mail: [e-mail] - Website: www.dieterengroup.com