De Zwitserse autoriteiten hebben zondag bekendgemaakt dat UBS heeft ingestemd met de overname van de concurrerende Zwitserse bank Credit Suisse in een fusie die bedoeld is om meer marktschokkende onrust in het mondiale bankwezen te voorkomen.

UBS zei dat het 3,2 miljard dollar zal betalen voor het 167 jaar oude vlaggenschip, terwijl de regering zei dat UBS ook de eerste 5,4 miljard dollar aan verliezen door het afwikkelen van derivaten en andere risicovolle activa op zich zou nemen.

De deal gaat echter gepaard met een grote hoeveelheid overheidssteun, met drie tranches van liquiditeit en leningen, en een belofte van de Zwitserse regering om tot 9 miljard frank aan potentiële verliezen uit de overname op te vangen.

Het totaal van 259 miljard frank aan steun komt overeen met een derde van de volledige economische productie van Zwitserland, die vorig jaar 771 miljard frank bedroeg.

"De regering zal de kiezers moeten uitleggen waarom zij het geld van de burgers en de belastingbetaler op het spel zet om een bank te redden die voornamelijk diensten verleende aan de allerrijksten, die met haar investeringsbank buitengewone dingen deed en mensen krankzinnige bedragen betaalde in verhouding tot wat de gewone man betaald krijgt", zei een voormalige CEO van een internationale bank, die niet geïdentificeerd wilde worden, tegen Reuters.

Steun voor de bank komt op drie manieren.

Credit Suisse deed al een beroep op de noodliquiditeitssteunregeling van de Zwitserse Nationale Bank (SNB).

Credit Suisse zei afgelopen woensdag dat het 50 miljard frank zou opnemen uit de regeling, die voorziet in financiering met onderpand zoals hypotheken en effecten. Zolang de bank meer onderpand heeft, kan zij meer van dit soort financiering opnemen.

Uit gegevens van de centrale bank van maandag bleek dat Credit Suisse waarschijnlijk al toegang had tot het fonds.

Bovendien heeft de Zwitserse Nationale Bank de gecombineerde bank een noodliquiditeitslening van maximaal 100 miljard Zwitserse frank aangeboden. Die lening is beschermd in geval van wanbetaling.

Dankzij de derde steuntranche kan Credit Suisse een beroep doen op nog eens 100 miljard frank aan financiering via een publieke liquiditeitsbackstop, die uitdrukkelijk door de Zwitserse regering wordt gegarandeerd.

De SNB wilde niet zeggen of Credit Suisse of UBS gebruik heeft gemaakt van het aangeboden geld.

Credit Suisse is de grootste naam die verstrikt is geraakt in de wereldwijde marktturbulentie als gevolg van de recente ineenstorting van de Amerikaanse kredietverstrekkers Silicon Valley Bank en Signature Bank.

UBS en Credit Suisse maakten beide deel uit van een groep van de 30 wereldwijd systeemrelevante banken die door de toezichthouders nauwlettend in de gaten worden gehouden. Een faillissement van Credit Suisse zou een weerslag hebben op het hele financiële systeem, zei de Zwitserse regering zondag laat.

"Het faillissement van Credit Suisse zou enorme nevenschade hebben veroorzaakt - ook op de Zwitserse financiële markt, besmettingsgevaar voor UBS en andere banken, en ook internationaal," zei de Zwitserse minister van Financiën Karin Keller-Sutter op een persconferentie.

($1 = 0,9278 Zwitserse frank)