CoTec Holdings Corp. heeft aangekondigd dat het een optieovereenkomst heeft gesloten voor de verwerving van 31 mijnbouwclaims die samen het Lac Jeannine eigendom vormen (het "eigendom"), gelegen in de regio Côte-Nord in Quebec, Canada. Het eigendom bevat historische residuen van de vorige Lac Jeannine ijzerertsmijn die tussen 1959 en 1985 werd geëxploiteerd door de Québec Cartier Mining Company.

Voorafgaand aan de uitoefening van haar optie om het eigendom te verwerven, is het bedrijf van plan om een eerste schatting van de hulpbronnen te voltooien en een bulkmonster te nemen van het residumateriaal van het eigendom. Het bulkmonster zal worden gebruikt voor onafhankelijke metallurgietests en verdere tests met Binding Solutions Limited ("BSL") van haar koude agglomeratietechnologie. Als de resultaten positief zijn, is de Onderneming van plan een haalbaarheidsstudie uit te voeren naar de terugwinning en productie van goedkope ijzerertspellets met een laag koolstofgehalte uit het Bezit (het "Project").

Krachtens de optieovereenkomst betaalt CoTec de verkoper USD 40.000 binnen dertig dagen na de ingangsdatum, USD 60.000 negen maanden na de ingangsdatum (onder bepaalde voorwaarden en met een verlenging van 135 dagen om de voltooiing van bulktests mogelijk te maken), USD 250.000 bij de uitoefening van de optie en USD 1.000.000 bij de start van de commerciële extractie van de residuen. De Onderneming kan de optie om de mijnbouwclaims te verwerven te allen tijde uitoefenen tot (i) 15 werkdagen na de afgifte van alle materiële vergunningen die nodig zijn om het Project te bouwen en te exploiteren of (ii) 7 augustus 2033, indien deze datum eerder valt. Als de optie wordt uitgeoefend, ontvangt de verkoper ook een 1% NSR van de verkoop van mineralen uit de historische residuen en een 1,5% NSR van de verkoop van andere mineralen uit het Eigendom.

De 1% NSR en 1,5% NSR kunnen, naar keuze van CoTec, worden verlaagd naar 0,5% en 0,75% door de betaling van respectievelijk USD 1.000.000 en USD 2.000.000.