Cofinimmo : Halfjaarlijks financieel verslag 2023

PERSBERICHT

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Brussel, 28.07.2023, 7:30 CET

Halfjaarlijks financieel verslag

Solide resultaten, verdere desinvesteringen en versterking van het eigen vermogen in

het kader van de transformatie van de portefeuille

Solide resultaten van een portefeuille in transformatie met 5% groei van het nettoresultaat van de kernactiviteiten - aandeel groep:

• Nettoresultaat van de kernactiviteiten - aandeel groep van Cofinimmo (Euronext Brussel: COFB): 114 miljoen EUR (109 miljoen EUR op 30.06.2022)
• Bevestiging van de prognose van het brutodividend voor het boekjaar 2023: 6,20 EUR per aandeel

Het gecumuleerde bedrag van de gerealiseerde desinvesteringen en die waarvan de voltooiing reeds voor het einde van het boekjaar is voorzien, bereikt bijna 200 miljoen EUR

• 128 miljoen EUR aan reeds gerealiseerde desinvesteringen tijdens het 1e halfjaar (in lijn met de prognoses), voornamelijk kantoorgebouwen

Investeringen in zorgvastgoed:

• Investeringen voor 151 miljoen EUR in zorgvastgoed in Europa (in lijn met de prognoses)
• Met 4,5 miljard EUR vertegenwoordigt het zorgvastgoed 73% van de geconsolideerde portefeuille van de groep, die 6,2 miljard EUR bedraagt

ESG:

• Cofinimmo maakt deel uit van de 'Top SBTi 1,5°C, ESG Bond issuers' (selectie door Euronext in januari 2023) en is opgenomen in de nieuwe Bel ESG-index van Euronext
• Cofinimmo is de enige vastgoedspeler onder de 8 Belgische bedrijven opgenomen in de lijst '500 Europe's Climate Leaders' van de Financial Times
• Twee BREEAM-certificaten behaald voor zorgvastgoed in Spanje
• Hernieuwing van meerdere ESG-labels

Solide operationele prestaties:

• Stijging van de brutohuurinkomsten met 8,8%
• Hoge bezettingsgraad: 98,5%
• Bijzonder lange resterende looptijd van de huurovereenkomsten: 13 jaar

Doeltreffend beheer van de financiële structuur:

• Renterisico voor 99% afgedekt op 30.06.2023 (en tussen 85% en 100% verwacht in 2023-2027)
• Gemiddelde rentevoet: 1,4% in het 1e halfjaar en naar verwachting zal dit niveau het hele boekjaar gehandhaafd blijven
• Schuldgraad 47,6% op 30.06.2023 (het seizoensgebonden effect van de dividenduitkering inbegrepen), momenteel naar verwachting ongeveer 45,6% op 31.12.2023
• Rating BBB/stabiel/A-2 bevestigd door S&P op 21.03.2023 (rapport gepubliceerd op 03.05.2023)
• Voor bijna 80 miljoen EUR aan (niet-gebudgetteerde) kapitaalverhogingen (keuzedividend in het 2e kwartaal en inbrengen in natura in het 3e kwartaal)
• Geen vervaldagen voor de langetermijnschuld in 2023
• Voor 686 miljoen EUR aan beschikbare middelen op de geconfirmeerde kredietlijnen op 30.06.2023, na afdekking van de uitgiftes van handelspapier

1

PERSBERICHT

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Brussel, 28.07.2023, 7:30 CET

Jean-PierreHanin, CEO van Cofinimmo: "Cofinimmo heeft solide resultaten neergezet voor het 1e halfjaar van 2023. Deze resultaten zijn hoger dan de prognoses aan het begin van het jaar, en passen in het kader van het actieve beheer van onze balans en van onze portefeuille in transformatie, met bijzondere aandacht voor de rotatie van activa, onderstreept door de versterking van ons eigen vermogen. Op deze manier blijven we een actieve rol spelen in de uitbreiding en vernieuwing van het Europese zorgvastgoedpark, terwijl we tegelijkertijd doorgaan met het behalen van onze ESG-doelstellingen."

2

	PERSBERICHT
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
Brussel, 28.07.2023, 7:30 CET
1. Tussentijds beheersverslag	5
1.1. Samenvatting van de activiteit sinds 01.01.2023	5
1.2. Geconsolideerde kerncijfers	7
Algemene gegevens	7
Gegevens per aandeel - aandeel groep	8
Prestatiemaatstaven overeenkomstig het EPRA-referentiestelsel	9
1.3. Evolutie van de geconsolideerde portefeuille	9
1.4. Voornaamste gebeurtenissen tijdens het 1e halfjaar 2023	11
Zorgvastgoed in België	11
Zorgvastgoed in Frankrijk	11
Zorgvastgoed in Nederland	12
Zorgvastgoed in Duitsland	13
Zorgvastgoed in Spanje	14
Zorgvastgoed in Finland	15
Zorgvastgoed in Ierland	15
Zorgvastgoed in Italië	16
Zorgvastgoed in het Verenigd Koninkrijk	16
Vastgoed van distributienetten	16
Kantoren	18
1.5. Gebeurtenissen na 30.06.2023	20
Zorgvastgoed in België	20
Zorgvastgoed in Spanje	20
Zorgvastgoed in Ierland	21
1.6. Operationele resultaten	22
Bezettingsgraad (berekend op basis van de huurinkomsten)	22
Belangrijkste huurders	22
Gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten	23
Looptijd van de portefeuille	23
Variatie in de brutohuurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille	24
1.7. Beheer van de financiële middelen	24
Kapitaalverhogingen sinds 01.01.2023	25
Overige financieringsverrichtingen sinds 01.01.2023	26
Structuur van de schuld	26
Langlopende financiële schulden	26
Kortlopende financiële schulden	27
Beschikbare middelen	27
Geconsolideerde schuldgraad	27
Gewogen gemiddelde resterende looptijd van de financiële schuld	28
Gemiddelde rentevoet en renteafdekking	28
Financiële rating	29
Eigen aandelen	29
1.8. Geconsolideerde portefeuille op 30.06.2023	31
1.9. Vooruitzichten 2023	33
Investeringsprogramma	33
Nettoresultaat van de kernactiviteiten en dividend per aandeel	36
1.10. Informatie met betrekking tot het aandeel en de obligaties	36
Beursprestatie	36
Dividend van het boekjaar 2023	37
Aandeelhoudersstructuur	37
1.11. Environmental, Social and Governance (ESG)	38
Initiatieven die inspelen op de klimaatverandering	38
Referenties, ratings en certificaten	38
Ontwikkelingen in de situatie van sommige zorguitbaters	38
	3

	PERSBERICHT
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
Brussel, 28.07.2023, 7:30 CET
	1.12. Corporate Governance	39
	Gewone algemene vergadering van 10.05.2023	39
	Buitengewone algemene vergadering van 10.05.2023	40
	1.13. Belangrijkste risico's en onzekerheden	40
	1.14. Agenda 2023 van de aandeelhouder	41
2.	Verkorte financiële overzichten	42
	2.1. Verkort globaal geconsolideerd resultaat - Schema koninklijk besluit van 13.07.2014 (x 1.000 EUR) 42
	2.2. Verkorte geconsolideerde resultatenrekening - Analytisch schema (x 1.000 EUR)	44
	2.3. Verkorte geconsolideerde balans (x 1.000 EUR)	47
	2.4. Berekening van de geconsolideerde schuldgraad	48
	2.5. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht	49
	2.6. Verkorte geconsolideerde staat van de variaties in het eigen vermogen	50
	2.7. Geselecteerde bijlagen bij de verkorte tussentijdse financiële overzichten	52
3.	Conformiteitsverklaring	69
4. Informatie over de prognostische verklaringen	70
5.	Bijlagen	71
	5.1. Bijlage 1: Verslag van de onafhankelijke waarderingsdeskundigen	71
	5.2. Bijlage 2: Verslag van de Commissaris	79

4

PERSBERICHT

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE

Brussel, 28.07.2023, 7:30 CET

1. Tussentijds beheersverslag

1.1. Samenvatting van de activiteit sinds 01.01.2023

Al bijna 40 jaar verwerft, ontwikkelt en beheert Cofinimmo huurvastgoed. Met aandacht voor maatschappelijke evoluties heeft Cofinimmo de missie om hoogwaardige zorg-, leef- en werkruimten ter beschikking te stellen ('Caring, Living and Working - Together in Real Estate'). Dankzij haar expertise versterkt Cofinimmo haar leiderspositie in Europees zorgvastgoed.

De pandemie die de wereld de afgelopen jaren heeft doorgemaakt, heeft duidelijk gemaakt hoe belangrijk de gezondheidssector voor ieder van ons is. Via haar investeringen neemt Cofinimmo actief deel aan het beheer, het behoud, de uitbreiding en de vernieuwing van het zorgvastgoedpark in negen landen.

Tijdens het 1e halfjaar heeft Cofinimmo investeringen gerealiseerd voor een bedrag van 177 miljoen EUR, in lijn met de prognoses1, en dit voornamelijk in verschillende subsectoren van het zorgvastgoed in Europa. Dankzij deze transacties vertegenwoordigen de zorgactiva (4,5 miljard EUR) 73% van de geconsolideerde portefeuille van de groep op 30.06.2023, die 6,2 miljard EUR bereikt.

Cofinimmo evalueert onophoudelijk haar portefeuille op basis van de kernpunten van haar strategie en van de marktopportuniteiten die zich voordoen. In dit kader realiseerde de groep voor 128 miljoen EUR aan desinvesteringen, in lijn met de prognoses, wat voor 1,0% bijdraagt tot de vermindering van de schuldgraad. Ze vonden plaats in de sectoren van de kantoren en het vastgoed van distributienetten (waaronder de Cofinimur I-portefeuille van verzekeringsagentschappen in Frankrijk; deze vertegenwoordigt op 30.06.2023 nog slechts 0,03% van de geconsolideerde portefeuille, na de verkopen voor meer dan 15 miljoen EUR in 2023 en voor een gecumuleerd bedrag van bijna 110 miljoen EUR sinds de lancering van het proces in 2021). Het gecumuleerde bedrag van de sinds 01.01.2023 gerealiseerde desinvesteringen en die waarvan de voltooiing reeds voor het einde van het boekjaar is voorzien, bereikt bijna 200 miljoen EUR.

Cofinimmo voert al bijna 15 jaar een proactief ESG-beleid. Dit is een absolute prioriteit voor de groep, die zich in 2023 opnieuw heeft weten te onderscheiden. Begin dit jaar werd Cofinimmo door Euronext geselecteerd om deel uit te maken van de 'Top SBTi 1,5°C, ESG Bond issuers' en werd zij opgenomen in de nieuwe Bel ESG-index van Euronext. Op 20.04.2023 werden de ESG-inspanningen van Cofinimmo geprezen door de internationale financiële pers (Financial Times). De groep was de enige vastgoedspeler op de acht Belgische groepen opgenomen in de lijst van '500 Europe's Climate Leaders'. Bovendien verbeterde Cofinimmo tijdens het 1e halfjaar haar ESG-prestaties door twee nieuwe BREEAM-certificaten in Spanje te behalen en verschillende ESG-labels te hernieuwen.

Inzake financiering, heeft Cofinimmo tijdens de laatste twee boekjaren haar financiële middelen en balansstructuur versterkt (gecumuleerde kapitaalverhogingen van 565 miljoen EUR in 2021 en van 114 miljoen EUR in 2022), en opnieuw in de loop van het boekjaar (kapitaalverhogingen, niet-gebudgetteerd, via keuzedividend in het 2e kwartaal en bijdragen in natura in het 3e kwartaal, voor een totaal van bijna 80 miljoen EUR). Dankzij de financiële operaties tijdens deze periode kon de groep de vervaldagkalender van de financiële schulden verbeteren, de bankfinancieringen verhogen en de gemiddelde rentevoet op een bijzonder laag peil houden. Cofinimmo heeft hiervoor in januari de laatste vervroegde herfinanciering voor 2023 (90 miljoen EUR) uitgevoerd om de vervaldatum naar 2030 te verschuiven; er zijn dus geen vervaldagen meer voor langetermijnschuld in 2023. Het renterisico is voor 99% afgedekt op 30.06.2023 door het gebruik van IRS en caps; de verwachte ratio voor de periode 2023-2027 is ook hoog, variërend van 85% tot 100% afhankelijk van het jaar. Op 30.06.2023 beschikte Cofinimmo over 686 miljoen EUR aan beschikbare middelen op de geconfirmeerde kredietlijnen, na afdekking van de uitgiftes van handelspapier.

1 Dit wil zeggen in overeenstemming met de kwartaalprognoses die zijn afgeleid van de jaarprognoses voorgesteld in het universeel registratiedocument 2022, gepubliceerd op 06.04.2023, en bevestigd in sectie 11.2 van het persbericht van 28.04.2023.

5