Coca-Cola Europacific Partners PLC (ENXTAM:CCEP) en Aboitiz Equity Ventures, Inc. (PSE:AEV) zijn overeengekomen om Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. over te nemen van The Coca-Cola Company (NYSE:KO) voor $1,8 miljard op 2 augustus 2023. De voorgenomen overname is onderhevig aan een aantal voorwaarden, waaronder een bevredigende afronding van due diligence (die goed op weg is), de partijen die definitieve overeenkomsten sluiten en de ontvangst van wettelijke goedkeuringen. De niet-bindende intentieverklaring van CCEP en AEV met KO impliceert een ondernemingswaarde (EV) voor CCBPI van $1,8 miljard (op een schuldenvrije, cashvrije basis). De vergoeding zou in contanten worden betaald, wat een bescheiden effect zou hebben op de leverage van CCEP; CCEP's doelstelling om terug te keren naar de bovenkant van zijn Net Debt to Adjusted EBITDA range van 2,5-3,0 keer tegen het einde van FY23 zou naar verwachting in FY24 worden bereikt. CCBPI behaalde $1,71 miljard aan inkomsten en $90 miljoen aan PBT in FY22. Aangezien CCEP de meerderheidsaandeelhouder (60%) zou zijn, wordt verwacht dat CCBPI vanaf de overnamedatum geconsolideerd wordt en dat er een minderheidsbelang ontstaat dat het minderheidsbelang van AEV (40%) vertegenwoordigt. Het bedrijf zou worden bestuurd door een raad van 5 leden, drie benoemd door CCEP en twee door AEV. CCEP zou ook de CEO benoemen. Als de potentiële transactie wordt aangegaan, zal deze naar verwachting rond het einde van boekjaar 2013 worden afgerond. Vanaf 20 november 2023 heeft Coca-Cola Europacific Partners plc samen met Aboitiz Equity Ventures Inc een definitieve overeenkomst gesloten om gezamenlijk Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. over te nemen van The Coca-Cola Company. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden afgerond en is onderhevig aan een aantal gebruikelijke voorwaarden, waaronder goedkeuring van de Filippijnse mededingingscommissie. Op 25 januari 2024 heeft de Filippijnse mededingingscommissie de transactie goedgekeurd. De partijen verwachten de transactie tegen het einde van februari 2024 af te sluiten na ontvangst van de goedkeuring van de PCC en na voltooiing van de resterende voorwaarden.

Rothschild & Co treden op als financieel adviseur van CCEP. Claire Cooke, Jordan Ellison, Duncan Blaikie, Charles Osborne, Clare Wardle, Paul van Reesch, Melissa Ratchev, Roland Turnill en Rob Innes van Slaughter and May en Villaraza & Angangco treden op als juridisch adviseur van CCEP. Nomura Securities Co., Ltd. trad op als financieel adviseur van Aboitiz Equity Ventures, Inc. Merrill Lynch International trad op als financieel adviseur van het Affiliated Transaction Committee (ATC) van de Raad van Bestuur van Coca-Cola Europacific Partners PLC. Jonathan B. Stone, Rajeev P. Duggal, Andrew S. Cohn, Andrew L. Foster, Jacqueline Arena, Rory McAlpine, Andrew D. Woodard, Victor Hollender, Jay P. Cosel van Skadden vertegenwoordigden Aboitiz Equity Ventures Inc. BofA Securities, Inc. trad op als financieel adviseur van Coca-Cola Europacific Partners PLC.

Coca-Cola Europacific Partners PLC (ENXTAM:CCEP) en Aboitiz Equity Ventures, Inc. (PSE:AEV) voltooiden de overname van Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. van The Coca-Cola Company (NYSE:KO) op 23 februari 2024. De transactie is dus onmiddellijk EPS accretief voor Coca-Cola Europacific Partners PLC. De transactievergoeding is gefinancierd met bestaande liquiditeit en extra leningen.