Christina Lake Cannabis Corp. kondigt aan dat het na de aankoop van buitenkweekfaciliteiten in Midway, British Columbia, die in februari 2024 werd afgerond, een leaseovereenkomst is aangegaan voor de aankoop van nieuwe oogstapparatuur om te voldoen aan zowel de uitgebreide kweekactiviteiten als de groeiende vraag naar haar producten. De leaseovereenkomst heeft een looptijd van 36 maanden die ingaat op 1 september 2024 (de "Looptijd"), na de levering van de apparatuur aan het bedrijf.

De maandelijkse betaling voor de Huurovereenkomst bedraagt $13.363,11 per maand, plus GST, betaalbaar op de 1e van elke maand, en $4.000 per maand plus GST voor stand-by huur voor de maanden april ? augustus 2024, te betalen op de 15e van elke maand. Indien het Bedrijf alle betalingen op tijd uitvoert gedurende de eerste 18 maanden van de Huurovereenkomst, heeft het Bedrijf de optie om de apparatuur op elk moment na maand 18 tot het einde van de Termijn te kopen (de "Optie").

De Leaseovereenkomst is tussen CLC en een entiteit die voor 50% in handen is van een bestuurder van de Vennootschap. Bijgevolg kan de Leaseovereenkomst beschouwd worden als een "transactie met verbonden partijen" zoals gedefinieerd onder Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101"). De Huurovereenkomst is vrijgesteld van de formele waarderings- en goedkeuringsvereisten voor minderheidsaandeelhouders van MI 61-101 (krachtens subsecties 5.5(d) en 5.7(1)(f)), aangezien de Huurovereenkomst een huurovereenkomst van intrekbare eigendom was onder redelijke commerciële voorwaarden in het kader van de normale bedrijfsvoering en geen stem- of aandelencomponent bevat.

De onafhankelijke raad van bestuur van het bedrijf heeft de leaseovereenkomst beoordeeld en goedgekeurd.