Summit Utilities, Inc. heeft op 29 april 2021 een definitieve overeenkomst getekend voor de overname van de gasdistributieactiva in Arkansas en Oklahoma van CenterPoint Energy, Inc. voor $2,2 miljard. De aankoopprijs van $ 2,15 miljard in contanten omvat de recuperatie van ongeveer $ 425 miljoen in contanten van niet-recupereerbare stormgerelateerde incrementele aardgaskosten opgelopen in februari 2021, onderhevig aan true-up bij het afsluiten van de transactie. De opbrengst van $ 1,725 miljard in contanten, na terugwinning van ongeveer $ 425 miljoen aan niet-gedekte stormkosten in contanten, vertegenwoordigt een 2,5x veelvoud van de tariefbasis voor 2020 en een 38,0x veelvoud van de winst voor 2020. Bovendien wordt een toegezegde overbruggingsfinancieringsfaciliteit ter ondersteuning van de transactie verstrekt door KeyBank National Association. De transactie is onderhevig aan de gebruikelijke closingvoorwaarden, waaronder Hart-Scott Rodino antitrusttoestemming en goedkeuring door de Public Service Commission van Arkansas en de Oklahoma Corporation Commission en is niet onderhevig aan een financieringsvoorwaarde. De transactie zal naar verwachting eind 2021 worden afgerond. De goedkeuring door de Oklahoma Corporation Commission voor de transactie werd verleend op 16 november 2021 en de goedkeuring door de Arkansas Public Service Commission voor de transactie werd verleend op 6 december 2021. Centerview Partners LLC en KeyBanc Capital Markets traden op als financieel adviseurs, en Morgan, Lewis & Bockius LLP trad op als juridisch adviseur voor Summit Utilities. J.P. Morgan Securities LLC en RBC Capital Markets, LLC traden op als financieel adviseurs en Timothy S. Taylor, Clint Rancher, Robert Wann, Michael Bresson, Richard Husseini, Renn Neilson, Gail Stewart, Thomas Fina en Emil Barth van Baker Botts L.L.P. traden op als juridisch adviseur voor CenterPoint Energy, Inc. Summit Utilities, Inc. rondde de overname af van de gasdistributieactiva in Arkansas en Oklahoma van CenterPoint Energy, Inc. op 10 januari 2022. De transactie kreeg alle nodige federale en staatstoezichthoudende goedkeuringen, inclusief de Federal Energy Regulatory Commission.