De aandelen van Carvana Co, een detailhandelaar in tweedehands auto's, daalden vrijdag in de voorbeurshandel met ongeveer 2%, omdat analisten vrezen dat de rooskleurige winstverwachting van het met schulden beladen bedrijf voor het tweede kwartaal slechts een 'eenmalige' winst zou kunnen zijn.

De aandelen stegen donderdag met maar liefst 68% naar $26,09 met wat hulp van handelaren die hun bearish weddenschappen afdekten nadat het bedrijf een aangepaste kernwinst van meer dan $50 miljoen voorspelde voor het huidige kwartaal, waarmee de verwachtingen van de meeste analisten werden overtroffen.

Hoewel analisten bemoedigd waren door de vooruitzichten, geloven zij niet dat de winst duurzaam is, omdat het bedrijf moeite heeft om auto's te verkopen die tegen hoge prijzen zijn gekocht, waarbij kopers hun uitgaven beperken vanwege de bezorgdheid over een dreigende recessie, en een reeks kostenbesparende maatregelen heeft genomen.

Zij geloven dat de verbeterde vooruitzichten het resultaat zijn van de verkoop van financieringsvorderingen.

"Wij denken dat de verkoop van vorderingen waarschijnlijk eenmalig is, aangezien CVNA de verkoop van vorderingen in 4Q22 heeft uitgesteld en de bankencrisis in 1Q23 een rem was op de verkoop van vorderingen," zei Michael Baker, een analist bij D A Davidson.

Carvana, dat bekend staat om zijn autoautomaten, zei dat het per 8 juni voor ongeveer $2 miljard aan leningen verkocht of gesecuritiseerd had, vergeleken met $1,3 miljard aan leningen die per 4 mei verkocht of gesecuritiseerd waren.

Analisten spraken ook hun bezorgdheid uit over de plannen van het bedrijf om weer winstgevend te groeien, gezien de bestaande schuldenlast.

"Wij vonden het commentaar van het management over een winstgevende terugkeer naar groei terwijl mogelijk de kapitaalmarkten worden verkend moeilijk te rijmen gezien de bestaande schuldenlast en de moeilijkheid om een ongekende vaste kostenefficiëntie te handhaven te midden van die opleving," zei Brad Erickson, analist bij RBC.

Vorige maand zei het bedrijf dat het verwacht winst te maken in het huidige kwartaal en dat het van plan was om de overtollige voorraad gebruikte auto's verder af te bouwen.

"Het volume daalt nog steeds jaar-op-jaar," zei Carvana chef Ernest C. Garcia op een William Blaire conferentie op donderdag. (Verslag door Priyamvada C in Bengaluru; Redactie door Shinjini Ganguli)