GLAAM CO.,LTD. ondertekende op 4 september 2022 een intentieverklaring om Jaguar Global Growth Corporation I (NasdaqGM:JGGC) over te nemen van Jaguar Global Growth Partners I, LLC, Hennessy Capital Group LLC en anderen. GLAAM CO.,LTD. is een definitieve bedrijfscombinatieovereenkomst aangegaan om Jaguar Global Growth Corporation I van Jaguar Global Growth Partners I, LLC, Hennessy Capital Group LLC en anderen over te nemen voor ongeveer $ 230 miljoen in een omgekeerde fusietransactie op 2 maart 2023. Na afronding van de transactie zal NewCo naar verwachting op een later tijdstip een nieuwe naam krijgen en zullen haar gewone aandelen naar verwachting op de Nasdaq Stock Market (?Nasdaq?) genoteerd worden onder een nieuw tickersymbool. Onmiddellijk daarna geeft New PubCo een aantal gewone aandelen uit, met een nominale waarde van $0,0001 per aandeel, van New PubCo (de ?Gewone aandelen New PubCo?), gelijk aan het quotiënt van (1) (A) $183.600.000 plus (B) het totaalbedrag van de daadwerkelijk ontvangen opbrengsten krachtens alle Goedgekeurde GLAAM Financieringen (zoals hieronder gedefinieerd) vanaf onmiddellijk voorafgaand aan het effectieve tijdstip van de Fusie, gedeeld door (2) de aflossingsprijs per gewoon aandeel betaalbaar aan JGGC-aandeelhouders die ervoor kiezen gewone JGGC-aandelen af te lossen in verband met de Bedrijfscombinatie (een dergelijk aantal aandelen, de ?Aggregate Share Swap Consideration?), aan Exchange Sub over te dragen en, in ruil daarvoor, geeft Exchange Sub een niet-rentedragende nota (in een vorm die redelijkerwijs aanvaardbaar is voor de partijen) uit aan New PubCo op grond waarvan Exchange Sub belooft de waarde van de Aggregate Share Swap Consideration die op deze wijze is overgedragen, aan New PubCo terug te betalen. Alle aandeelhouders van GLAAM dragen hun respectieve gewone aandelen, nominale waarde W 500 per aandeel, van GLAAM over aan Exchange Sub in verband met de ruil van Gewone Aandelen GLAAM voor Gewone Aandelen New PubCo overeenkomstig de Bedrijfscombinatieovereenkomst. Na afronding van de transactie zal NewCo naar verwachting worden omgedoopt tot "Captivision Inc." en zullen haar gewone aandelen en warrants naar verwachting op Nasdaq worden genoteerd onder de voorgestelde tickersymbolen "CAPT" en "CAPTW".

De gecombineerde onderneming zal na de transactie een geschatte ondernemingswaarde van $309 miljoen hebben, ervan uitgaande dat de publieke aandeelhouders van Jaguar Global geen aandelen terugkopen. De opbrengst van de transactie, vóór de betaling van bepaalde transactiekosten, zal bestaan uit maximaal $244 miljoen aan contanten op de trustrekening van Jaguar Global vóór aflossingen, met ongeveer $200 miljoen aan netto contanten op de balans om de groei te financieren, ervan uitgaande dat er geen aflossingen door publieke aandeelhouders van Jaguar Global plaatsvinden. De transactie bevat geen minimale cashvoorwaarde. Aandeelhouders van GLAAM hebben de transactie goedgekeurd tijdens een buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders op 21 juli 2023. GLAAM heeft een registratieverklaring voor de goedkeuring van een binnenlandse fusie in Zuid-Korea ingediend bij de Financial Supervisory Service, die op 21 juli 2023 van kracht werd. De raden van bestuur van Jaguar Global en GLAAM hebben unaniem ingestemd met de transactie, die naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 zal worden afgerond, afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties en aandeelhouders. De aandeelhouders van GLAAM zullen 100% van hun bestaande aandelenbelangen in GLAAM inbrengen in de gecombineerde onderneming en zullen naar verwachting direct na de afronding van de voorgestelde bedrijfscombinatie ongeveer 68,8% van de gecombineerde onderneming bezitten op niet-volledig verwaterde basis. Op 23 augustus 2023 kondigden Jaguar Global Growth Corporation I en GLAAM, Co., Ltd. aan dat de aandeelhouders van Jaguar Global een verlenging hebben goedgekeurd om de datum waarop Jaguar Global een bedrijfscombinatie tot stand moet brengen (de "Beëindigingsdatum?") te verlengen van de oorspronkelijke datum van 15 augustus 2023 tot 15 september 2023. De bedrijfscombinatie is goedgekeurd door de aandeelhouders van Jaguar Global tijdens de buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders (de "buitengewone algemene vergadering") op 27 september 2023. De wijziging geeft Jaguar Global ook de mogelijkheid om, zonder nieuwe stemming van de aandeelhouders, ervoor te kiezen om de beëindigingsdatum maandelijks te verlengen tot 15 december 2023, of in totaal tot vier maanden na de oorspronkelijke beëindigingsdatum.

Cohen & Company Capital Markets, LLC trad op als financieel adviseur van JGGC. Oberon Securities, LLC trad op als financieel adviseur van GLAAM CO.,LTD. Paul Hastings LLP trad op als juridisch adviseur voor Jaguar Global Growth Corporation I (NasdaqGM:JGGC) in de VS. Yulchon en Maples and Calder (Cayman) traden op als juridisch adviseur en due diligence providers voor Jaguar. White & Case LLP trad op als juridisch adviseur van GLAAM CO.,LTD in de VS. Lee & Ko trad op als juridisch adviseur van GLAAM CO.,LTD in Korea. Houlihan Capital trad op als fairness opinion provider en financieel adviseur voor het bestuur van JGGC. Aon Korea, Inc., Aon Risk Services Central, Inc., Huntley Design Group, LLC, Ernst & Young LLP en Houlihan Capital, LLC traden op als due diligence providers voor JGGC. Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor JGGC. Houlihan Capital's vergoeding voor het evalueren van de Bedrijfscombinatie en het geven van een opinie over de eerlijkheid ervan is $250.000. JGGC schakelde Morrow Sodali LLC in om te assisteren bij het werven van volmachten tegen een vergoeding van $30.000. Conyers Dill & Pearman (Cayman) Limited trad op als juridisch adviseur voor JGGC.

GLAAM CO.,LTD. verwierf Jaguar Global Growth Corporation I (NasdaqGM:JGGC) van Jaguar Global Growth Partners I, LLC, Hennessy Capital Group LLC en anderen op 15 november 2023. Baker & McKenzie LLP trad op als juridisch adviseur van Jaguar Global. Yoon & Yang trad op als adviseur van Jaguar Global en GLAAM voor de FSS en SRS indiening.