Cannasouth Limited (NZSE:CBD) tekende op 19 december 2022 een bindende term sheet om Eqalis Group New Zealand Limited over te nemen van Eqalis-aandeelhouders voor NZD 44,4 miljoen. Op 3 april 2023 sloot Cannasouth Limited de Share Sale Deed om Eqalis Group New Zealand Limited over te nemen van de aandeelhouders van Eqalis. De transactie is in wezen een "fusie van gelijken". De transactie is gestructureerd als de aankoop door Cannasouth van 100% van de uitstaande aandelen in Eqalis van de aandeelhouders van Eqalis. Het fictieve bedrag van NZD 48,8 miljoen zal worden voldaan door Cannasouth die 147.891.069 nieuwe gewone volgestorte Cannasouth aandelen, tegen een uitgifteprijs van NZD 0,33 per aandeel, uitgeeft aan de aandeelhouders van Eqalis. De uit te geven Overname Aandelen zullen gelijk zijn aan het bestaande aantal uitstaande aandelen in Cannasouth. De transactie is gebaseerd op de goedkeuring van de aandeelhouders van Eqalis, de verkoopakte zal, zodra deze is ondertekend door alle partijen, de belangrijkste overeenkomst zijn die de transactie documenteert. Daarom moet de verkoopakte eerst worden ondertekend door Cannasouth en de aandeelhouders van Eqalis om de transactie te laten doorgaan. Cannasouth zou samen met Eqalis een kapitaalwervingsinitiatief ondernemen om ongeveer NZD 9 miljoen aan nieuw kapitaal op te halen om het werkkapitaal van de gefuseerde groep te financieren na voltooiing van de transactie. De aandeelhouders van Eqalis hebben het recht om drie nieuwe bestuurders voor te dragen om toe te treden tot het bestuur van Cannasouth. Cannasouth CEO Mark Lucas zal doorgaan als Chief Executive van Cannasouth na voltooiing van de fusie. Bepaalde kaderleden van Eqalis zullen aandelenopties krijgen als onderdeel van Cannasouth's bestaande Employee Share Option Plan u waarvan de details nog moeten worden afgerond. Eqalis Managing Director Greg Misson zal benoemd worden tot Chief Innovation Officer van Cannasouth na voltooiing van de fusie. Zowel Cannasouth als Eqalis verkrijgen alle reglementaire goedkeuringen die nodig kunnen zijn voor de voorgestelde fusie. Vanaf 20 februari 2023 verwacht CBD dat de Share Sale Deed begin maart door de aandeelhouders van CBD en Eqalis zal worden ondertekend. CBD verwacht begin maart goedkeuring van de regelgevende instanties te ontvangen. De transactie is afhankelijk van het voldoen aan de Fusievoorwaarden en het voltooien van de Fusie op 19 april 2023. Op 28 april 2023 keurden de aandeelhouders van Cannasouth de voorgestelde fusie met Eqalis Group goed.

Cannasouth Limited (NZSE:CBD) voltooide de overname van Eqalis Group New Zealand Limited van de aandeelhouders van Eqalis op 30 mei 2023.