Viking Energy Group, Inc. (OTCPK:VKIN.D) is op 13 januari 2020 een intentieverklaring aangegaan om Camber Energy, Inc. (AMEX:CEI) over te nemen in een omgekeerde fusietransactie. Viking Energy Group, Inc. is op 15 februari 2021 een definitieve overeenkomst aangegaan om Camber Energy, Inc. over te nemen in een omgekeerde fusietransactie voor $41,9 miljoen. Camber zal nieuw uitgegeven gewone aandelen uitgeven in ruil voor het saldo van de gewone aandelen van Viking op een één-op-één basis. Serie C Converteerbare Preferente Aandelen van Viking uitgegeven en uitstaand onmiddellijk voorafgaand aan het effectieve tijdstip van de fusie zullen worden geconverteerd in het recht om één aandeel Serie A Converteerbare Preferente Aandelen van Camber te ontvangen. De naam van het gecombineerde bedrijf zal "Camber Energy, Inc." zijn. James A. Doris, de huidige Chief Executive Officer van zowel Viking als Camber, zal fungeren als President en Chief Executive Officer van het gecombineerde bedrijf. Het hoofdkantoor van het gecombineerde bedrijf zal gevestigd zijn in Houston, Texas. In verband met de Fusie heeft Camber ongeveer 49.290.152 gewone aandelen Camber uitgegeven, wat ongeveer 59,99% van de uitstaande gewone aandelen Camber vertegenwoordigt.

De transactie is onderhevig aan een aantal voorwaarden, inclusief maar niet beperkt tot ontvangst van alle vereiste regelgevende, bedrijfs- en derde partij goedkeuringen, inclusief de goedkeuring van de aandeelhouders van elk van Viking en Camber, de vervulling van alle toepasselijke regelgevende vereisten, notering van Camber Common Stock op de NYSE die Camber zal uitgeven in de transactie, afloop of beëindiging van alle wettelijke wachtperiodes, zal Viking een opinie hebben ontvangen, van een juridisch adviseur of een onafhankelijke openbare of gecertificeerde accountant, in vorm en inhoud redelijkerwijs bevredigend voor Viking, gedateerd vanaf de Afsluitingsdatum, met als strekking dat, op basis van feiten, verklaringen en veronderstellingen uiteengezet of waarnaar wordt verwezen in een dergelijke opinie, voor U.Amerikaanse federale inkomstenbelastingdoeleinden, de Fusie behandeld zal worden als een "reorganisatie" in de zin van Sectie 368(a) van de Code, en de effectiviteit van een registratieverklaring op Formulier S-4 voor de gewone Camber-aandelen die uitgegeven zullen worden in de Fusie. Er zijn niet meer dan: (i) 28.092 aandelen van Viking Series C Preferred Stock uitstaand bij het sluiten van de Fusie; (ii) 475 aandelen van Viking Series E Preferred Stock uitstaand bij het sluiten van de Fusie; en (iii) (A) 1.600 aandelen Viking Series E Preferred Stock in reserve bij het sluiten van de Fusie, (B) 19.316.667 aandelen Viking Common Stock in reserve en onder voorbehoud van uitgifte bij conversie van de Viking Series E Preferred Stock bij het sluiten van de Fusie, en (C) 5.000.000 aandelen Viking Common Stock in reserve en onder voorbehoud van uitgifte aan Choppy Group LLC bij het sluiten van de Fusie. De respectievelijke Raad van Bestuur van Viking en Camber hebben de transactie unaniem goedgekeurd. Vanaf 19 april 2023, als volgende stap met betrekking tot de Fusie, is Camber van plan om een voorlopige registratieverklaring op Formulier S-4 in te dienen bij de Securities and Exchange Commission. De transactie zal naar verwachting in de komende twee kwartalen worden afgerond. De U.S. Securities and Exchange Commission (?SEC?) verklaarde de registratieverklaring op Form S-4 effectief op 13 juni 2023. Vanaf 20 juli 2023 hebben de aandeelhouders van beide bedrijven de transactie goedgekeurd op hun respectievelijke aandeelhoudersvergaderingen en de transactie zal naar verwachting op of rond 1 augustus 2023 worden afgesloten.

Lance Brunson van Brunson Chandler & Jones, PLLC trad op als juridisch adviseur van Viking. Mercer Capital Management, Inc trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor Camber Energy. Camber stemde ermee in om Mercer een vergoeding van $82.500 te betalen voor het verstrekken van haar opinie. Scalar, LLC trad op als financieel adviseur en fairness opinion provider met een servicevergoeding van $85.000 aan Viking. Issuer Direct Corporation trad op als proxy solicitor met een servicevergoeding van $336.088 aan Camber Energy. Issuer Direct Corporation trad op als proxy solicitor met een servicevergoeding van ongeveer $47.563 aan Viking. Cleartrust, LLC trad op als transferagent en Network 1 Financial Securities, Inc. trad op als due diligence provider voor Camber Energy. VStock Transfer, LLC trad op als transferagent voor Viking. CapShield, LLC trad op als due diligence provider voor Camber Energy. McDonald Carano Wilson LLP en James B. Marshall van Baker Botts L.L.P. traden op als juridisch adviseurs voor Camber. EQ Shareowner Services trad op als transferagent voor Camber Energy.

Viking Energy Group, Inc. (OTCPK:VKIN.D) voltooide de overname van Camber Energy, Inc. (AMEX:CEI) in een omgekeerde fusietransactie op 1 augustus 2023.