(ABM FN) Als Bpost een nieuw contact om kranten en tijdschriften te verdelen, misloopt, dat kan dit het postbedrijf stevig raken. Dit stelden analisten van ING maandag.

Volgens De Tijd zal de regering in België deze week een beslissing over de aanbesteding van de Persconcessie. Daarbij schreef de krant dat Bpost deze keer niet in pole position staat om het contract te krijgen nu de FOD Economie adviseert om de concessie aan twee andere spelers te verlenen, namelijk PPS voor de distributie van kranten en het Franse bedrijf Proximy voor de tijdschriften.

ING wees erop dat het contract dit jaar eindigt, maar in het geval dat Bpost het contract verliest, er een overgangsperiode is tot eind juni 2024. 

Analist Marc Zwartsenburg van ING benadrukte dat het nog niet zeker is dat Bpost het contract kwijtraakt. Er werd in het krantenartikel alleen vermeld dat er een advies ten gunste van de concurrentie is uitgebracht, maar het is niet duidelijk op welke gronden, aldus de analist.

Het eventuele verlies van het contract kan behoorlijk zijn, aldus Zwartsenburg, en een aanzienlijke impact hebben op de winst-en-verliesrekening van Bpost. Het gaat om een contract van 125 miljoen euro per jaar, met een maximale marge van 7,5 procent

Bpost zou structureel circa 7,5 miljoen euro aan EBIT kunnen verliezen, uitgaande van een lagere marge van 6 tot 7 procent. Dat is ongeveer 0,35 tot 0,40 euro per aandeel. 

ING is van mening dat beleggers niet rekenden op een verlies van het contract door Bpost. Dat verklaart wellicht het koersverlies van 10,1 procent vandaag.

ING benadrukte dat er nog niets zeker is, en handhaafde het neutrale advies op het aandeel Bpost, met een koersdoel van 4,40 euro. 

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer