Op de laatste handelsdag van de maand waren de aandelen wereldwijd teruggekrabbeld van recordhoogten, verontrust door het gekibbel tussen hordes kleine handelaars en grote hedgefondsen, maar de aandelenwerving ging door, waarbij laarzenfabrikant Dr Martens een enorme vraag naar zijn beursintroductie zag en bij zijn debuut met 16% omhoogschoot.

Ook het sluiten van transacties lijkt niet af te zwakken; Reuters meldde vrijdag een mogelijke verkoop van 3 miljard euro van Bertelsmanns belang in een Frans tv-bedrijf aan Vivendi en Altice Europa.

Hier volgen enkele gegevens over mijlpalen op de kapitaalmarkt voor januari van financiële informatieleverancier Dealogic:

1/GOING PUBLIC

Het aantrekken van aandelen is vorig jaar fors gestegen doordat door een pandemie getroffen bedrijven kapitaal trachtten aan te trekken en andere profiteerden van de stijgende aandelenmarkten om aandelen naar de beurs te brengen. Uit gegevens van Dealogic blijkt dat in januari voor 49,2 miljard dollar aan beursintroducties (IPO's) plaatsvonden, tegenover 11,6 miljard dollar een jaar geleden.

De IPO-volumes waren de jaren voor 2020 gedaald omdat meer bedrijven private equity financierden. Maar het herstel zal waarschijnlijk aanhouden, niet in het minst omdat de enorme vraag naar aandelen private-equitybeheerders een lucratieve kans biedt om uit hun beleggingen te stappen.

Het was ook een recordmaand voor beursintroducties in opkomende markten, goed voor 16,8 miljard dollar van het totaal en een verdubbeling ten opzichte van januari 2020.

"De beurswaarderingen hebben zich goed staande gehouden en we hebben een hele reeks sterke bedrijven en unicorns gehad die op het juiste moment het juiste rijpingsstadium bereikten", aldus een Europese bankier die beursintroducties beheert.

Grafiek: Beste januari voor wereldwijde IPO's ooit - https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/IPO/dgkvlkzrdpb/chart.png

2/BUMPER VOOR OBLIGATIES

Wereldwijd gaven leners in januari voor 619 miljard dollar aan obligaties uit, hoewel dit minder was dan de piek van 662 miljard dollar in januari vorig jaar. Emittenten besteedden weinig aandacht aan een stijging van de 10-jaarsrente in de VS halverwege de maand en maakten gebruik van de laagterecordkosten voor leningen wereldwijd om hun financiering vast te zetten.

Er was een duidelijke verschuiving naar schuld met looptijden tot 30, 50 of 100 jaar in de toekomst. Slovenië was het meest recente land en verkocht donderdag obligaties met een looptijd van 60 jaar.

Marc Baigneres, hoofd investment-grade financiering in West-Europa, Japan en Australië bij J.P. Morgan, zei dat de emissies "defensief en offensief" waren.

"Hybride schuld, bijvoorbeeld, kan worden gebruikt om bedrijven te ondersteunen als de ratings onder druk staan, maar kan ook worden gebruikt om overnames te doen," zei Baigneres.

Leningnemers uit opkomende markten verkochten ondertussen $120 miljard, een flirt met het record dat in januari 2020 werd gevestigd, aangevoerd door investment grade emittenten. Saoedi-Arabië haalde 5 miljard dollar op en de Airport Authority Hong Kong sloot een deal van 1,5 miljard dollar.

Cristian Maggio, strateeg bij TD Securities, schreef de forse uitgifte toe aan grote terugbetalingen, waarvan hij verwacht dat ze in februari zullen afnemen, met "enige matiging in nieuw papier op de primaire markt in de toekomst".

Grafiek: Wereldwijde schuldverkopen bereiken hoge hoogten - https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/DEBT/gjnpwrzdkvw/chart.png

3/FUSIEMANIE

De maandelijkse fusie- en overnameactiviteit bedroeg 314 miljard dollar, de op vier na beste januari ooit. Dat komt na een stop-start 2020 waarin het aantal deals op het hoogtepunt van de pandemie terugviel, om in de tweede helft te stijgen tot 1,1 biljoen dollar.

Prominente deals waren onder meer de afronding van de overname van Tiffany door de Franse luxegroep LVMH voor $15,8 miljard en de aankoop van Signature Aviation door Global Infrastructure Partners voor $4,63 miljard.

De wereld van de deals blijft in rep en roer: naast de Bertelsman/Vivendi/Altice-rapporten is ook de Britse detailhandelaar BooHoo bezig een oogje te laten vallen op Debenhams en verschillende andere modeketens.

Grafiek: Merger Mania - https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/MANDA/ygdvzaezbpw/chart.png