Blackrock Silver Corp. heeft aangekondigd dat het bedrijf zijn optie heeft uitgeoefend om een 100%-belang in het Tonopah West-project te verwerven krachtens een optieovereenkomst van 24 februari 2020 (de optieovereenkomst) tussen de volledige dochteronderneming van het bedrijf in Nevada, Blackrock Gold Corp., en Nevada Select Royalty Inc., een volledige dochteronderneming van Gold Royalty Corp. Tonopah West bestaat uit 101 gepatenteerde en 19 niet-gepatenteerde lode mijnbouwclaims die minerale rechten omvatten op ongeveer 1.380 acres (558,5 hectare) gelegen binnen het historische Tonopah zilverdistrict in de Walker Lane trend in West-Nevada.

In verband met de uitoefening van de optie om Tonopah West te verwerven, heeft het Bedrijf betalingen gedaan aan Nevada Select Royalty voor een totaalbedrag van USD 3 miljoen over een termijn van 4 jaar, met een laatste contante betaling van USD 1.000.000. Volgens de voorwaarden van de optieovereenkomst behield Nevada Select Royalty een netto smelterijrendement royalty op Tonopah West gelijk aan 3,0% van de nettowaarde van alle edele en onedele metalen, producten en materialen van commerciële waarde die uit Tonopah West werden gewonnen en verwijderd en door het Bedrijf werden verkocht. Volgens de voorwaarden van de royaltyovereenkomst (de NSR-overeenkomst) moet het Bedrijf aan Nevada Select Royalty een jaarlijkse vooruitbetaling van een minimum royalty van USD 50.000 (elk, een Vooruitbetaling van Royalty) betalen tot de aanvang van de commerciële productie in Tonopah West of de twintigste (20e) verjaardag van de ingangsdatum van de NSR-overeenkomst, indien deze eerder valt.

Alle Advance Royalty Betalingen die door het Bedrijf worden gedaan, zullen worden verrekend met toekomstige royaltybetalingen aan Nevada Select Royalty. De Royalty heeft ook betrekking op 64 niet-gepatenteerde claims die in juli 2021 door de Vennootschap in kaart zijn gebracht en die binnen het interessegebied van één mijl vallen dat door de Optieovereenkomst is afgebakend. Deze extra claims beslaan 1.280 acres (518 hectare), waardoor Tonopah West een totale omvang heeft van 2.660 acres (1076,5 hectare).