BHP GROUP LIMITED Wereldwijde mijnbouwbedrijven worstelen met COVID-19-gerelateerde arbeidstekorten en stijgende productiekosten nu de ijzerertsprijzen hun hoogtepunt van 2021 hebben bereikt door de toenemende risico's op recessie en de afnemende vraag in topconsument China.
Vorige week gaf Rio de schuld aan een krappe arbeidsmarkt en stijgende inflatie, terwijl ze over de hele linie missers rapporteerde in haar productie-update voor het tweede kwartaal, waardoor haar aandelen met bijna 3% daalden.
BHP, 's werelds grootste mijnwerker naar marktwaarde, zei dinsdag dat de ijzerertsproductie van West-Australië in de drie maanden tot 30 juni 71,7 miljoen ton bedroeg, wat minder is dan de consensusraming van 76 miljoen en de 72,8 miljoen die het een jaar geleden rapporteerde.
"Voor het komende jaar wordt verwacht dat het aanhoudende conflict in Oekraïne, de zich ontvouwende energiecrisis in Europa en de wereldwijde aanscherping van het beleid zullen leiden tot een algemene vertraging van de wereldwijde groei", aldus Mike Henry, Chief Executive Officer van BHP.
Henry voegde er echter aan toe dat China naar verwachting een positieve bijdrage zal leveren aan de groei naarmate het stimuleringsbeleid in werking treedt.
De mijnbouwer heeft ook zijn productierichtsnoeren voor ijzererts voor het lopende jaar licht verhoogd. Het middenpunt van BHP's prognose voor de ijzerertsproductie in 2023, tussen 278 miljoen en 290 miljoen ton, was iets hoger dan de 282,8 miljoen ton die dit jaar werd geproduceerd.
De jaarproductie van BHP voldeed aan zijn prognose van 278 miljoen tot 288 miljoen ton in een jaar waarin het bedrijf de fusie van zijn petroleumactiviteiten met Woodside Energy Group voltooide en afstapte van vervuilende fossiele brandstoffen.
"In wat een vrij monumentaal jaar was voor BHP met de succesvolle eenwording en Petroleum spin out, zal het resultaat van vandaag de glans hiervan enigszins wegnemen in de aanloop naar de jaarresultaten," aldus RBC Capital Markets analisten Tyler Broda in een notitie.
"De reactie van het aandeel kan nog worden versterkt door BHP's sterke relatieve prestatie tot nu toe in de neergang van de sector," voegde Broda eraan toe.
BHP aandelen stegen 2,4% in de vroege handel, maar daalden later tot slechts 0,4% hoger. Dat was in lijn met een stijging van 0,2% in de ASX 300 metaal- en mijnbouwindex toen de ijzerertsprijzen in China de $100 per ton overschreden, nadat de grootste economie van Azië de zorgen in zijn door problemen geplaagde vastgoedsector probeerde te verlichten.
INVLOED VAN ROYALTY'S
BHP zei dat zijn metallurgische steenkoolproductie in Queensland in het kwartaal met ongeveer 9% is gedaald, deels als gevolg van een verhoging van de kolenroyalty's door de lokale overheid.
Vorige maand kondigde de regering van Queensland, na een onderbreking van 10 jaar, een verhoging aan van de royalty's op steenkoolproductie om de meevallers van de stijgende steenkoolprijzen op te vangen. (https://reut.rs/3Oglkxw)
"De bijna verdrievoudiging van de hoogste royalty's heeft een verslechtering veroorzaakt van wat al een van de hoogste kolenroyalty's ter wereld was, waardoor investeringen en banen in de staat worden bedreigd", aldus Henry.
De productiedaling volgde ook op de afronding van de verkoop in mei van 80% van het belang in de BHP Mitsui coal joint venture, de belangrijkste steenkoolproducent in Queensland, aan Stanmore Resources Ltd. BHP zei in het kwartaalverslag dat zijn Jansen-project van $5,7 miljard in Canada volgens plan verloopt en hoopt in 2026 de eerste productie op te starten.
Het bedrijf heeft gezegd dat de fundamenten voor potas werden versterkt door verstoringen aan de aanbodzijde in verband met de oorlog in Oekraïne, waarvan de buurlanden Rusland en Wit-Rusland bijna 40% van de wereldwijde productie voor hun rekening nemen. (Verslaggeving door Indranil Sarkar en Savyata Mishra in Bengaluru; bewerking door Devika Syamnath, Uttaresh.V en Christian Schmollinger)
