Labour, dat ooit als vijandig tegenover banken werd gezien, heeft de afgelopen jaren kredietverstrekkers het hof gemaakt in haar pogingen om aan de macht te komen, maar toch wordt verwacht dat sommige beleidsmaatregelen van de linkse partij de winsten van de sector zullen aantasten als zij volgende maand de verkiezingen wint.

Leider Keir Starmer heeft lof geoogst onder bedrijfseigenaren en financiers met beloften over stabiliteit en een evenwichtigere benadering van de belasting van de financiële en professionele dienstensector, die meer dan 110 miljard pond (139 miljard dollar), of 12,3%, bijdraagt aan de totale belastinginkomsten in het VK in 2023.

Maar de partij zal naar verwachting nog steeds op de sector leunen om de financiële weerbaarheid van huishoudens en consumenten te verbeteren, van wie velen onevenredig hebben geleden onder meer dan twee jaar volatiliteit op de hypotheekmarkt en een crisis in de kosten van levensonderhoud.

Veel kredietverstrekkers in Groot-Brittannië, waaronder HSBC, Barclays, Lloyds Bank en NatWest, hebben de afgelopen twee jaar recordwinsten geboekt. Deze werden gestimuleerd door robuuste leenmarges, een laag aantal wanbetalingen op leningen en bescheiden tarieven die spaarders op hun deposito's kregen.

In de aanloop naar de verkiezingen op 4 juli heeft de Labourpartij onder andere gezegd dat ze de voordelen van hypotheken met een vaste rente op langere termijn zal herzien om huiseigenaren te beschermen tegen sterke renteschommelingen en om huiseigenaarschap toegankelijker te maken.

Deze belofte leidt ertoe dat sommige analisten, kredietverstrekkers en makelaars suggereren dat een Labour-regering aanvullende wijzigingen in hypotheken en andere financiële producten en diensten zou kunnen doorvoeren om de balans weer in het voordeel van de consument te laten doorslaan.

"Traditionele hypotheekproducten leggen alle renterisico's bij de leners," zei Arjan Verbeek, de directeur van de uitdagende bank Perenna.

Vergeleken met de Verenigde Staten, Duitsland, Denemarken en Nederland hebben banken in Groot-Brittannië de neiging om een kleiner assortiment hypotheekproducten met een vaste rente voor de lange termijn aan te bieden, wat sommige kredietverstrekkers toeschrijven aan de geringe vraag van kredietnemers die bang zijn om "lagere aflossingskosten mis te lopen" als de basisrente daalt.

Hypotheken met een langere looptijd en een vaste rente zouden starters meer zekerheid bieden, maar dit zou wel ten koste gaan van de kredietverstrekkers, aldus Daniel Austin, CEO en medeoprichter van ASK Partners, een gespecialiseerde kredietverstrekker voor de onroerendgoedsector.

"Een hypotheek met een vaste rente van 10 jaar is altijd een stuk duurder, dus het idee zal niet werken als de kosten van een vaste rente van 25 jaar onbetaalbaar worden," zei hij.

Terwijl banken in de VS hun risico's en kosten kunnen verlagen door hypotheken met een langere looptijd opnieuw te verpakken en te verkopen, compenseren kredietverstrekkers in Groot-Brittannië dergelijke risico's vaker door een vorm van bescherming te nemen die bekend staat als renteswaps met een looptijd die overeenkomt met de woningleningen, aldus hypotheekbankiers.

Dat brengt extra kosten met zich mee en de prijzen van dergelijke swaps zijn de afgelopen twee jaar omhooggeschoten door politieke onrust en stijgende inflatie.

Slechts 3% van de Britse woninghypotheekaanbiedingen die op 19 juni beschikbaar waren, hadden een vaste initiële looptijd van 10 jaar of meer, zo blijkt uit gegevens van Moneyfacts.

Een woordvoerder van de Labour Party reageerde niet op een verzoek om commentaar.

RENTE

Hoewel een nieuwe Labourregering banken zou kunnen aansporen om hun hypotheekaanbod uit te breiden, zijn analisten en leidinggevenden bij grote Britse banken het erover eens dat het nu onwaarschijnlijk is dat zij belastingen op bankwinsten zal doorvoeren, een beleid dat werd verdedigd door de vorige leider van de partij, Jeremy Corbyn.

Er wordt ook niet verwacht dat de manier waarop de Bank of England rente betaalt aan banken over hun deposito's, een ander beleid dat de afgelopen maanden door politici is geopperd, zal worden herzien, aldus de bronnen.

Uit gegevens die in mei werden gepubliceerd door het overkoepelende Treasury Committee van het Britse parlement, bleek dat NatWest, Barclays, Lloyds en Santander UK in 2023 meer dan 9 miljard pond aan rente ontvingen, een stijging van 135% ten opzichte van vorig jaar.

"Na jaren van lage rentetarieven en sub-equity rendementen maken de banken momenteel genormaliseerde winsten in plaats van supernormale winsten," zei RBC Capital Markets analist Benjamin Toms.

"Labour lijkt een pro-groei houding aan te nemen, wat gunstig zal zijn voor Britse banken."

WINST PINNEN

Andere beleidsmaatregelen van de Labourpartij zullen het winstpotentieel van banken na verloop van tijd waarschijnlijk een flinke knauw geven, aldus bankanalisten en bronnen in de sector.

De partij zei deze week dat ze "persoonlijk bankieren terug zou brengen in de winkelstraat" met de opening van 350 "bankhubs" in de komende vijf jaar - een initiatief dat in strijd is met de kostenbesparingsplannen van de meeste kredietverstrekkers.

Deze hubs, gefinancierd door de banken, zullen gemeenschappen ondersteunen die door de sluiting van filialen gereduceerd zijn tot "spooksteden", zei schaduwminister van Financiën Rachel Reeves, met zo'n 6.000 sluitingen sinds 2015.

De Freedom to Buy-regeling van de partij, haar belangrijkste beleid om meer Britten op de huizenmarkt te krijgen, zal waarschijnlijk ook geen nieuwe winststijging voor de banken inluiden.

"Er wordt verwacht dat het in vijf jaar 80.000 eerste kopers zal helpen, wat voor banken niet veel zal veranderen in de context van hypotheekvolumes van meer dan een miljoen per jaar," zei Toms.

Chris Irwin, directeur sparen bij Yorkshire Building Society en Moneyfacts-expert Rachel Springall zeiden dat de sector en welke partij er ook in de regering zit, klanten moet laten zien hoe ze hun financiën kunnen verbeteren door over te stappen op andere spaar- of hypotheekproducten.

De Financial Conduct Authority verplicht financiële bedrijven om de behoeften van hun klanten voorop te stellen, maar meer dan 366 miljard pond spaargeld staat vast op rekeningen met een lage rente, wat spaarders meer dan 1.000 pond aan potentiële jaarlijkse inkomsten kost, zo blijkt uit gegevens van YBS.

"De belangrijkste reden waarom de bankwinsten zullen dalen, is dat de rente zal dalen. Maar ik denk ook dat de winsten van banken onder druk zullen komen te staan op de creditcard- en lopende rekeningenmarkten zodra de schijnwerper van de reële waarde naar die sectoren wordt verlegd," zei James Daley, directeur van Fairer Finance. ($1 = 0,7900 pond)