(Alliance News) - Balanced Commercial Property Trust Ltd zei woensdag dat de tweede helft van 2022 een "duidelijke ommekeer" te zien gaf van de positiviteit in het begin van het jaar.

"Naarmate het jaar vorderde, resulteerden geopolitieke uitdagingen en inflatiedruk in stijgende rentevoeten en vertragende economische groei... De minibegroting van september vormde een duidelijk keerpunt en bleek de katalysator voor een van de slechtste kwartalen van kapitaalprestaties van de Britse commerciële vastgoedmarkt ooit", verklaarde de belegger in commercieel vastgoed.

Tegen deze "uitdagende" achtergrond behaalde BCPT in 2022 een totaal rendement op de intrinsieke waarde van 9,2% negatief. De NAV per aandeel daalde met 12% tot 118,5 pence op 31 december, tegenover 135,1 pence op dezelfde datum een jaar eerder.

De portefeuille van het bedrijf behaalde in 2022 een totaal rendement van 6,5% negatief. Dit was echter beter dan het rendement van de MSCI UK Quarterly Property Index van negatief 8,9% over dezelfde periode van 12 maanden.

BCPT zei dat de outperformance te danken was aan een kapitaalrendement van negatief 10,5% tegen een rendement van negatief 12,4% voor de index en een inkomstenrendement van positief 4,5% tegen een rendement van positief 4,0% voor de index.

"Het evenwichtige karakter van de portefeuille is een structureel voordeel gebleken en de [beleggings]managers hebben een aantal activiteiten op het gebied van vermogensbeheer uitgevoerd om zowel het kapitaal als de inkomsten in de loop van het jaar te overtreffen", aldus BCPT.

BCPT kwam in 2022 uit op een verlies voor belastingen van GBP94,0 miljoen, tegen een winst van GBP157,4 miljoen in 2021, doordat de onderneming een verlies op vastgoedbeleggingen boekte van GBP129,1 miljoen, tegen een winst van GBP87,0 miljoen in het jaar daarvoor. De totale omzet bedroeg GBP58,7 miljoen, een lichte daling ten opzichte van GBP58,9 miljoen een jaar eerder.

Vooruitkijkend zei BCPT dat de uitdagingen die de vastgoedmarkt in 2022 belemmerden, blijven bestaan, met investeerders die een "risicomijdende" houding handhaven in afwachting van meer duidelijkheid over de prijzen. Het bedrijf zei echter dat de verwachting is dat de vastgoedmarkt in de tweede helft van 2023 naar een "herstelfase" zal gaan.

"Wij verwachten dat het aanhoudende herstel op St. De sectoren industrie en winkelopslag - die meer dan 40% van de portefeuille uitmaken - zijn oververkocht, maar behouden sterke rendementsvooruitzichten op basis van hun cruciale rol in de Britse bedrijfs- en consumenteninfrastructuur. Er is veel gesproken over de onzekere vooruitzichten voor de kantorensector, maar de portefeuille is afgestemd op eersteklas activa die de vraag van gebruikers blijven stimuleren. De portefeuille is er daarom op gericht om outperformance te blijven leveren, gebaseerd op het feit dat de portefeuille eersteklas is en zal profiteren van een vlucht naar kwaliteit", aldus de bank.

St Christopher's Place is een gebied met winkels en restaurants in de buurt van Oxford Street in Londen.

BCPT aandelen noteerden woensdagochtend in Londen 2,9% lager op 86,30p.

Door Heather Rydings, Alliance News senior economisch verslaggever

Opmerkingen en vragen aan newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.