DS Admiral Bidco, LLC heeft een Stock Purchase Agreement gesloten om TaxACT Holdings, Inc. over te nemen van Blucora, Inc. (NasdaqGS:BCOR) voor ongeveer $720 miljoen op 31 oktober 2022. De vergoeding omvat
(I) $720 miljoen; plus (ii) het geschatte kassaldo bij sluiting, indien van toepassing; plus (iii) het bedrag, indien van toepassing, waarmee het geschatte netto werkkapitaal het geschatte netto werkkapitaal overschrijdt; min (iv) het bedrag, indien van toepassing, waarmee het geschatte netto werkkapitaal het geschatte netto werkkapitaal overschrijdt; min (v) het totale bedrag van de geschatte schuld van het bedrijf, indien van toepassing; min (vi) de geschatte verkoopkosten. Blucora heeft recht op een beëindigingsvergoeding van $28,8 miljoen van DS Admiral plus terugbetaling van maximaal $4 miljoen aan vergoedingen en kosten die Blucora heeft gemaakt in verband met het afdwingen van de verplichtingen van DS Admiral om deze beëindigingsvergoeding te betalen. Na afloop van de transactie blijft Dom Morea President en Chief Executive Officer van Drake Software en blijft Curtis Campbell de TaxActbusiness leiden. De bedrijven zullen onder hun eigen merknaam blijven opereren binnen de holding. DS Admiral Bidco of TaxACT Holdings kan de koopovereenkomst beëindigen indien de transactie niet is afgerond op 15 januari 2023.

De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, wettelijke goedkeuringen en de HSR Act. De closing van de transactie is niet afhankelijk van enige financieringsvoorwaarde.
De TaxAct Sale Transaction zal naar verwachting een netto cash opbrengst na belastingen opleveren van ongeveer $620 miljoen. Blucora verwacht de netto-opbrengst te gebruiken om bestaande schulden af te lossen en overtollig kapitaal terug te geven aan de aandeelhouders.

De transactie zal naar verwachting vóór eind 2022 worden afgerond. Adviseurs van Cinven bij de transactie waren onder meer: Evercore, J.P. Morgan, en Sarah Young, Christopher Comeau, Jonathan Klarfeld, David Hennes, Alexandra Alperovich, Megan Bisk, Danna Kivell, Edward McNicholas, Pamela Glazier, Benjamin Rogers en Annie Herdman van Ropes & Gray LLP. Centerview Partners LLC en PJT Partners treden op als financieel adviseurs en Dan Malone, Tom Tippetts, Don Shiman, Melissa Goodman, Wetzel Susan, Sakina Foster, Gavin George en Sam Lichtman van Haynes and Boone, LLP en Sidley Austin LLP treden op als juridisch adviseurs van Blucora.

DS Admiral Bidco, LLC heeft op 19 december 2022 TaxACT Holdings, Inc. overgenomen van Blucora, Inc. (NasdaqGS:BCOR).