Dragoneer Investment Group, LLC en General Atlantic Service Company, L.P. deden een niet-bindend voorstel om Arco Platform Limited (NasdaqGS : ARCE) over te nemen van Oto Brasil de Sa Cavalcante en Ari de Sa Cavalcante Neto voor ongeveer $ 550 miljoen op 30 november 2022. Dragoneer Investment Group, LLC en General Atlantic Service Company, L.P. zijn een definitieve overeenkomst aangegaan om Arco Platform Limited op 10 augustus 2023 over te nemen van Oto Brasil de Sa Cavalcante en Ari de Sa Cavalcante Neto. Volgens de voorwaarden zullen Dragoneer Investment Group, LLC en General Atlantic Service Company $13 in contanten verwerven voor gewone klasse A aandelen. Het geld dat nodig is om de Voorgestelde Transactie te voltooien zou afkomstig zijn van de respectievelijke gelieerde beleggingsfondsen van General Atlantic en Dragoneer. Het bedrijf zal aan de moedermaatschappij een vergoeding van $20 miljoen betalen. De voltooiing van de Voorgestelde Transactie is afhankelijk van de ontvangst van alle vereiste goedkeuringen van regelgevende instanties of aandeelhouders en andere gebruikelijke voorwaarden voor het sluiten van de Transactie. Op 26 januari 2023 kondigde Arco Platform aan dat haar raad van bestuur (de "Raad van Bestuur") in december 2022 een speciale commissie (de "Speciale Commissie") heeft gevormd bestaande uit vier onafhankelijke en niet-belanghebbende bestuurders, Beatriz Amary, Carla Schmitzberger, Edward Ruiz en Stelleo Tolda, om het eerder aangekondigde voorlopige niet-bindende voorstel van 30 november 2022 (het "Voorstel") van General Atlantic L.P. ("General Atlantic") en Dragoneer Investment Group, LLC ("Dragoneer") te evalueren en te overwegen. Vanaf 10 augustus 2023, Na een uitgebreide evaluatie van het Voorstel, voerden het Bijzonder Comité en haar financiële en juridische adviseurs uitgebreide onderhandelingen met de Bieders over de prijs en andere voorwaarden, inclusief prijsverhogingen door de Bieders van de aanvankelijk voorgestelde aankoopprijs van $11,00 per Aandeel tot de prijs van $14,00 per Aandeel. De transactie is unaniem goedgekeurd door het Speciaal Comité van Onafhankelijke Bestuurders van de Raad van Arco. Arco is de overlevende onderneming en wordt een volledige dochteronderneming van de Bieder. Momenteel wordt verwacht dat de fusie in het vierde kwartaal van 2023 of het eerste kwartaal van 2024 zal worden afgerond. Op 4 december 2023 stemden de aandeelhouders van Arco voor, onder andere, het voorstel om de eerder aangekondigde fusieovereenkomst en het fusieplan goed te keuren en goed te keuren. De voltooiing van de Fusie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2023 plaatsvinden.

Het Special Committee heeft (i) Evercore Group L.L.C. en Seneca Evercore Advisors Ltda.als financieel adviseur aangesteld, (ii) Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP als juridisch adviseur voor de V.S. als haar juridisch adviseur, (iii) Carey Olsen Cayman Limited als haar juridisch adviseur voor de Kaaimaneilanden en (iv) BMA - Barbosa Müssnich Aragão Advogados als haar juridisch adviseur voor Brazilië, in elk van deze gevallen om haar bij te staan in haar mandaat. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP treedt op als Amerikaans juridisch adviseur van General Atlantic en Ropes & Gray LLP treedt op als Amerikaans juridisch adviseur van Dragoneer. Walkers treedt op als juridisch adviseur van de Bieders voor de Kaaimaneilanden en Mattos Filho treedt op als Braziliaans juridisch adviseur van de Bieders. Manuel Garciadiaz en Cheryl Chan van Davis Polk & Wardwell LLP treden op als Amerikaans juridisch adviseur van Arco, Lobo de Rizzo Advogados treedt op als Braziliaans juridisch adviseur van Arco en Maples Group treedt op als Kaaimanees juridisch adviseur van Arco. Evercore Group L.L.C verstrekte een fairness opinion aan Arco Platform.

Dragoneer Investment Group, LLC en General Atlantic Service Company, L.P. hebben de overname afgerond van Arco Platform Limited (NasdaqGS : ARCE) van Oto Brasil de Sa Cavalcante en Ari de Sa Cavalcante Neto op 7 december 2023.