Sixth Street begint aan de grootste Europese aanwervingscampagne in zijn 15-jarige geschiedenis. Het bedrijf huurt een nieuw regionaal hoofdkantoor in het Londense Mayfair en voegt dit jaar tot 20 werknemers toe voor een uitbreiding naar privékrediet en vastgoed.

Julian Salisbury, co-chief investment officer van de wereldwijde investeringsfirma van $75 miljard - die een aantal ex-Goldman Sachs sterren onder haar leiders telt - vertelde Reuters dat de vooruitzichten voor privémarkten in Europa erg sterk zijn.

"Door de groeiende schaal van firma's zoals de onze, heeft een levendig ecosysteem van bedrijven en ondernemers steeds meer het alternatief om langer particulier te blijven of zich te richten op de groei van hun bedrijf met de steun van particuliere langetermijninvesteerders," zei Salisbury.

Het Europese groeiplan van Sixth Street, waarover hier voor het eerst wordt bericht, is het recentste voorbeeld van de ambitie van Amerikaanse investeringsfirma's om uit te breiden naar minder ontwikkelde privékredietmarkten. Ares Capital en Apollo Global Management zijn ook grote spelers geworden in de sector.

Deze beleggingsfirma's voldoen aan de vraag van bedrijfsleners die traditionele banken moeilijk kunnen bedienen als gevolg van strengere regels over hoeveel kredietrisico ze op hun balans mogen houden.

Particuliere kredieten vertegenwoordigen nog steeds slechts een fractie van de totale leningen die door banken worden verstrekt, maar de snelle groei ervan heeft sommige regelgevers en financiers schrik aangejaagd, die zich zorgen maken over het relatieve gebrek aan toezicht op de sector en of het de financiële stabiliteit zou kunnen ondermijnen.

"Strengere voorzieningen en kapitaalvereisten voor banken betekenen dat het voor hen straffer is om deze activa nu aan te houden, dus willen ze partners met wie ze dat risico kunnen delen," aldus Salisbury.

Sixth Street werd opgericht in 2009 en stelt meer dan 600 mensen tewerk, waaronder meer dan 200 beleggingsprofessionals. Alan Waxman, een oudgediende van Goldman, is medeoprichter.

Verwijzend naar de aantrekkelijke talentenpool van Londen, zei Salisbury dat de stad de "voor de hand liggende plaats van eerste keuze" was om de internationale activiteiten van het bedrijf op te bouwen, ook al "openden andere steden hun deuren en haalden ze hun achterstand in" na de Brexit.

Sixth Street heeft ongeveer 60 werknemers in Londen en zijn nieuwe kantoren in Dover Street, dicht bij het Ritz Hotel, kunnen twee keer zoveel mensen huisvesten.

"We verwachten dat ons bedrijf hier veel zal groeien," zei Salisbury, die 25 jaar bij Goldman werkte voordat hij zich in februari bij zijn voormalige collega's bij Sixth Street voegde.

Met de nationale verkiezingen in het Verenigd Koninkrijk volgende week, zei de in Groot-Brittannië geboren Salisbury dat hij hoopte dat politici de Britse financiële dienstverleningssector, die hij beschreef als een "kroonjuweel", zouden beschermen.

"We zijn hier sinds 2011 lokaal aanwezig en breiden onze internationale activiteiten uit. Op dit moment concentreren we ons op Londen, met Azië als toekomstige prioriteit," zei hij.

STIMULANS VOOR ONROEREND GOED

Sixth Street heeft geïnvesteerd in bedrijven variërend van Airbnb tot Bay FC, een professionele vrouwenvoetbalfranchise.

In maart 2022 lanceerde Sixth Street zijn speciale afdeling voor gestructureerde producten. Het huurde de New Yorkse Michael Dryden, voormalig global head of securitised products finance bij Credit Suisse, in om het team te leiden, dat asset-backed finance beschouwt als een bijzonder interessante markt.

"Er wordt verwacht dat de particuliere kredietmarkten de komende vijf jaar zullen verdubbelen en wij denken dat er een organisch groeipotentieel is voor al onze kredietstrategieën," aldus Salisbury.

Het bedrijf, dat ook kapitaal heeft verstrekt aan de Spaanse voetbalclubs Real Madrid en FC Barcelona, leidde eerder dit jaar het door KKR gesteunde consortium dat Greensky kocht, een kredietplatform voor woningverbeteringsleningen.

Salisbury zei dat het versterken van de vastgoedactiviteiten van de groep in Europa een andere prioriteit was in 2024, nadat hij in februari Marcos Alvarado van Safehold Inc. had aangenomen om het Amerikaanse team te leiden.

Sixth Street weerstond de verleiding om zwaar te investeren in de dalende markten van 2021 en 2022 en verkocht twee jaar geleden gespecialiseerde kredietverstrekker Kensington Mortgages aan Barclays.

Nu is het klaar om te profiteren van de grotere kortingen die verkopers bieden.

Tot de recente transacties behoort de aankoop, samen met andere investeerders, van een portefeuille van Italiaanse supermarkten en winkelcentra ter waarde van 258 miljoen euro ($275,72 miljoen).

"Vastgoed is een echte markt voor stockpickers geworden, met een toenemende divergentie tussen winnaars en verliezers en een behoefte om meer rendement te halen uit operationele prestaties in plaats van alleen maar levered yield trades," zei Salisbury. ($1 = 0,9357 euro) (Bewerking door Jane Merriman)