Insight Venture Management, LLC en Clearlake Capital Group, L.P. zijn een definitieve overeenkomst aangegaan om Alteryx, Inc. (NYSE:AYX) over te nemen van een groep aandeelhouders voor $3,7 miljard op 18 december 2023. Volgens de voorwaarden van de transactie ontvangen de aandeelhouders van Alteryx $48,25 per aandeel in contanten voor elk aandeel gewone aandelen Alteryx klasse A of klasse B. De all-cash transactie wordt gewaardeerd op $4,4 miljard, inclusief schuld. Op grond van equity commitment letters, elk gedateerd 18 december 2023, hebben beleggingsfondsen beheerd door Clearlake en Insight (de "Buyer Funds?") zich ertoe verbonden om de moedermaatschappij, bij de voltooiing van de fusie, te voorzien van een kapitaalbijdrage om de fusievergoeding te betalen. Na voltooiing van de transactie zal Alteryx een besloten vennootschap worden en zullen de gewone aandelen van Alteryx niet langer genoteerd staan aan een openbare effectenbeurs. Bij beëindiging van de fusieovereenkomst onder gespecificeerde omstandigheden, zal Alteryx een beëindigingsvergoeding van $ 135.000.000 aan de moedermaatschappij moeten betalen. Er worden geen veranderingen verwacht aan de naam of merknaam van Alteryx voor of na de afsluiting. Er zijn op dit moment geen veranderingen in leiderschap gepland of overwogen in verband met de transactie.

De transactie is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van Alteryx en de ontvangst van vereiste wettelijke goedkeuringen, waaronder het verstrijken of beëindigen van de toepasselijke wachtperiode onder de Amerikaanse Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd. De transactie werd goedgekeurd en aanbevolen door een onafhankelijk Speciaal Comité van de Raad van Bestuur van Alteryx en vervolgens goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Alteryx. De Raad van Bestuur van Alteryx heeft ook besloten om de aandeelhouders van Alteryx aan te bevelen om voor de fusieovereenkomst te stemmen. De Raad van Bestuur van de moedermaatschappij heeft de overeenkomst ook goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van 2024 worden afgerond. Per 13 maart 2024 is de transactie goedgekeurd door de Europese Commissie.

Qatalyst Partners LP treedt op als financieel adviseur en due diligence provider voor Alteryx en heeft een fairness opinion verstrekt aan het bestuur van Alteryx. Raj S. Judge, Martin W. Korman, Douglas K. Schnell, Remi P. Korenblit, Jackie Hamilton, Beau Buffier, Kimberley Biagioli, Adam Shevell, David S. Thomas, Gregory Hughes, Matthew (Matt) Staples, David Strong, Jason M. Storck, Susan P. Reinstra, Martin R. Sul, John Mao, Michael A. Rosati, Andrew Ralston, Jill M. Fulwiler, Joshua F. Gruenspecht, Seth Cowell, Anne E. Seymour, Amy L. Simmerman en James G. Griffin-Stanco van Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation en Michael Brown, Ran Ben-Tzur, David Michaels, Michael Pilo, Liz Gartland en Jonathan Millard van Fenwick & West LLP treden op als juridisch adviseurs voor Alteryx. Houlihan Lokey, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan Securities LLC, en Morgan Stanley & Co. LLC treden op als financieel adviseurs van Clearlake en Insight. Mehdi Khodadad, Mark K. Castiglia, Daniel J. Belke, Nicholas M. Schwartz, Kristen L. Smith, Ken Daly, Vadim M. Brusser, Jamie M. Sadler, Stacy Crosnicker, Eric Kauffman, Peter McCorkell, William RM Long, Sheri Porath Rockwell, Dusan Clark, Rachel D. Kleinberg, Scott J.F. Kleinberg, Sheri Porath Rockwell, Dusan Clark, Rachel D. Kleinberg, Scott J.F. Kleinberg, Scott J.F. Kleinberg. Kleinberg, Scott J.F. Goldstein, Sven De Knop, Jen Fernandez, Johnny G. Skumpija en Robert Mandell van Sidley Austin LLP treden op als juridisch adviseurs voor Clearlake. Matthew J. Guercio en Erin Kinney van Willkie Farr & Gallagher LLP treden op als juridisch adviseurs voor Insight. Qatalyst Partners heeft het Special Committee voorzien van financiële adviesdiensten in verband met de fusie waarvoor het zal worden betaald voor een totaalbedrag dat momenteel wordt geschat op ongeveer $50 miljoen, afhankelijk van de afronding van de fusie, waarvan $7,5 miljoen moest worden betaald bij het uitbrengen van de opinie (ongeacht de conclusie die in de opinie wordt bereikt), en $150.000 moest worden betaald bij de ondertekening van de opdrachtbevestiging. Equiniti Trust Company, LLC treedt op als transferagent voor Alteryx. Alteryx heeft D.F. King & Co., Inc. ingehuurd om te assisteren bij het werven van volmachten en om gerelateerd advies en informatieve ondersteuning te bieden tijdens het werven van volmachten, tegen een vergoeding van maximaal $20.000, plus redelijke onkosten.

Insight Venture Management, LLC en Clearlake Capital Group, L.P. hebben op 19 maart 2024 de overname afgerond van Alteryx, Inc. (NYSE:AYX) van een groep aandeelhouders.