Alpha Bank A.E. (ATSE:ALPHA) heeft het Amerikaanse investeringsfonds Davidson Kempner Capital Management LP geselecteerd als zijn voorkeursbieder voor de aankoop van een portefeuille van niet-presterende leningen ter waarde van $12 miljard, in wat de grootste verkoop van slechte schulden ooit in Griekenland zal zijn, vertelden bronnen aan Reuters. De portefeuille, die bekend staat als Galaxy Project en 10,8 miljard dollar (12,81 miljard dollar) waard is, omvat ook de verkoop van Alphas bad loan servicing unit, Cepal. Davidson Kempner heeft de activa getaxeerd op ongeveer 290 miljoen, en daarmee een rivaliserend bod van de Amerikaanse investeringsgigant Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO) afgetroefd, zei een van de bronnen. Alpha Bank weigerde commentaar te geven, terwijl Davidson Kempner en PIMCO niet onmiddellijk bereikbaar waren. De verkoop, die naar verwachting tegen eind 2020 zal zijn afgerond, is de belangrijkste poging van een Griekse bank om haar balans op te schonen, te midden van de vrees dat het aandeel van de verzuurde leningen aan bedrijven en particulieren zal toenemen als gevolg van de COVID-19 crisis. Verwacht wordt dat de verkoop van de Galaxy-portefeuille Alphas non-performing exposure (NPE)-ratio van ongeveer 43% tot 24% en zijn non-performing loan (NPL)-ratio van 30% tot 13% zal doen dalen, aldus een bankbron die met de transactie vertrouwd is. Alpha heeft het proces begin dit jaar op gang gebracht, waarbij het de eerste belangstelling trok van een reeks bieders, waaronder de Italiaanse firma's Cerved CERV.MI en Credito Fondiario, zeiden de bronnen. Maar alleen Davidson Kempner en PIMCO deden bindende biedingen en gingen door naar de laatste stadia van de veiling, waarbij Alphas bestuur Davidson Kempner koos als zijn voorkeursgegadigde na een bestuursvergadering op 20 november 2020. Een andere bron zei dat Davidson Kempners bod kwam met een aantrekkelijke earn-out regeling en beperkte contractuele beschermingen. Het besluit om met Davidson Kempner over een deal te onderhandelen zou begin volgende week bekend kunnen worden gemaakt, zeiden de bronnen.