FinAccel is maandag overeengekomen om naar de beurs te gaan via een fusie met een blank-check bedrijf, waardoor de moedermaatschappij van het Indonesische buy now, pay later platform Kredivo gewaardeerd wordt op ongeveer $ 2,5 miljard, een verder teken van consolidatie in de snelgroeiende sector.

De deal volgt op de stap van Square Inc om buy now, pay later pionier Afterpay Ltd te kopen voor $ 29 miljard, wat de populariteit onderstreept van het business model dat het afgelopen jaar een hoge vlucht heeft genomen omdat aan huis gebonden consumenten het gebruikten om te lenen en online uit te geven tijdens de pandemie.

FinAccel's deal met VPC Impact Acquisition Holdings II , een special purpose acquisition company (SPAC), geeft het fintechbedrijf een bruto-opbrengst van $ 430 miljoen, inclusief een private investering van $ 120 miljoen geleid door Marshall Wace, Corbin Capital, SV Investment, Palantir Technologies, Maso Capital, en sponsor Victory Park Capital.

Kredivo, het grootste buy now, pay later platform in Indonesië, biedt klanten directe kredietfinanciering voor e-commerce en offline aankopen, evenals persoonlijke leningen, gebaseerd op AI-enabled real-time decisioning.

Het bedrijf heeft bijna 4 miljoen goedgekeurde klanten en is aanwezig in acht van de top 10 e-commerce handelaars in Indonesië, met plannen om in de nabije toekomst uit te breiden naar regionale markten zoals Vietnam en Thailand.

FinAccel heeft in de loop der jaren onder meer Square Peg, Mirae Asset, NAVER, Jungle Ventures, GMO Internet en Telkom Indonesia als investeerders aangetrokken.

SPAC's zijn lege vennootschappen die via een beursintroductie fondsen werven om een particulier bedrijf via een fusie op een later tijdstip naar de beurs te brengen.

Goldman Sachs (Singapore) Pte treedt op als financieel adviseur van Kredivo. (Verslaggeving door Noor Zainab Hussain in Bengaluru; bewerking door Maju Samuel)