Global Infrastructure Partners en Brookfield Infrastructure hebben een mogelijke overname van de Italiaanse wegen- en luchthavenexploitant Atlantia geopperd, maar stuiten op verzet van de familie Benetton, die de groep controleert.

De aandelen van Atlantia, dat een marktkapitalisatie heeft van meer dan 16 miljard euro ($ 17,5 miljard), stegen donderdag met maar liefst 12% in het vooruitzicht van een mogelijke biedingsoorlog, waarbij ook Florentino Perez, president van de voetbalclub Real Madrid, betrokken is.

De twee fondsen, die gespecialiseerd zijn in investeringen in infrastructuur, bevestigden dat zij op 3 en 23 maart een ontmoeting hadden met de houdstermaatschappij Edizione van de familie Benetton en dat zij het voorstel op 30 maart aan Edizione hebben voorgelegd. Edizione bezit 33% van Atlantia.

De fondsen hebben een overeenkomst met ACS van Perez dat het Spaanse bouwbedrijf een meerderheidsaandeel in de tolwegconcessies van Atlantia zou verwerven indien een bod zou worden uitgebracht.

De Benettons zijn echter eensgezind in het uitsluiten van elke transactie die een opsplitsing van Atlantia zou inhouden, vertelde een bron dicht bij de familie op donderdag aan Reuters.

De Benettons, investeringsfonds Blackstone en andere lange tijd Atlantia investeerders, zoals de Italiaanse bankstichting CRT, bestuderen een tegenzet om het bedrijf te kopen, zeiden drie bronnen die op de hoogte zijn van de zaak laat op woensdag.

GIP en Brookfield waarschuwden dat zij misschien geen bod zouden uitbrengen op een bedrijf met een ondernemingswaarde van meer dan 45 miljard euro wanneer de nettoschuld in aanmerking wordt genomen.

De politiek zou de situatie ook kunnen compliceren, aangezien de Italiaanse regering "gouden bevoegdheden" heeft over de eigendom van de luchthavens van het land. Atlantia's activiteiten omvatten onder meer de luchthavenexploitant van Rome.

"De theoretische deal zou uitgesproken ingewikkeld zijn door overwegingen op het gebied van waardering, politiek en financiering," zei Kepler Cheuvreux in een nota, verwijzend naar een eventuele deal van ACS en zijn partners.

BENETTON GRIP

Alessandro Benetton werd dit jaar benoemd tot voorzitter van Edizione, waardoor de familie nog meer greep kreeg op haar investeringen. Edizione zei destijds dat zij haar investering in Atlantia als strategisch beschouwde.

Perez en de Benettons zijn reeds met elkaar verbonden door hun gezamenlijk bezit van de Spaanse snelwegbeheerder Abertis.

Via ACS heeft Perez eerder een bod uitgebracht op Atlantia's Italiaanse snelwegeenheid Autostrade per l'Italia, maar hij slaagde er niet in de steun van de Italiaanse regering te krijgen.

Atlantia verkocht het onderdeel, dat het middelpunt was van een geschil met de regering na de dodelijke instorting van een brug in 2018, uiteindelijk aan de Italiaanse staatslening CDP en bondgenoten. Het is de bedoeling dat het dit jaar 8 miljard euro uit de deal in de zak steekt. ($1=0,9163 euro) (Verslaggeving door Stephen Jewkes; Schrijven door Keith Weir; Bewerking door David Evans en Clarence Fernandez)