DCP Capital Partners, L.P., een fonds van DCP Investments heeft op 17 september 2020 een niet-bindend voorstel gedaan om 51job, Inc. (NasdaqGS:JOBS) over te nemen voor $ 4,6 miljard. DCP Capital Partners II, L.P., een fonds dat beheerd wordt door DCP Investments, Ocean Link, Recruit Holdings Co, Ltd. (TSE:6098) en Rick Yan, Chief Executive Officer van 51job (consortium) hebben op 21 juni 2021 een definitieve overeenkomst gesloten om 51job te verwerven van Recruit Holdings Co., Ltd., Rick Yan, en anderen voor $5,9 miljard. Het consortium zou de gewone aandelen van 51job verwerven voor $79,05 per aandeel in contanten. Op 12 januari 2022 daalde de biedprijs van $79,05 per aandeel in contanten tot $57,25 per aandeel in contanten en verminderde de gecombineerde eigendom van DCP Capital Partners II, L.P. en Ocean Link Partners Limited in de Onderneming bij de voltooiing van de voorgestelde fusie tot 9,99%. Per 1 maart 2022 is de biedprijs gedaald van $79,05 per aandeel in contanten tot $61 per aandeel in contanten. DCP Capital Partners is bereid onmiddellijk te onderhandelen over de definitieve overeenkomsten die in de transactie voorzien en deze af te ronden. Het consortium is van plan de transactie te financieren door een combinatie van contante bijdragen van bepaalde leden van het consortium overeenkomstig hun respectieve "equity commitment letters", bijdragen in contanten van bepaalde aandeelhouders van 51job, opbrengsten van bepaalde gecommitteerde termijnleningsfaciliteiten voor een totaalbedrag tot $1,875 miljard van China Merchants Bank Co., Ltd. Bij beëindiging van de overeenkomst zal 51job $80 miljoen moeten betalen en het consortium $160 miljoen. Per 1 maart 2022 zijn de beëindigingsvergoedingen herzien en nu zal 51job $70 miljoen moeten betalen en het consortium zou $140 miljoen moeten betalen.

Op 21 september 2020 heeft de Raad van Bestuur van 51job een speciaal comité van twee onafhankelijke bestuurders, Li-Lan Cheng en Eric He, gevormd om de voorlopige niet-bindende brief met het overnamevoorstel te evalueren en te overwegen. Het speciale comité heeft de transactie unaniem goedgekeurd en besloten de aandeelhouders aan te bevelen om voor de transactie te stemmen. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke slotvoorwaarden, waaronder de goedkeuring door 51job-aandeelhouders die ten minste twee derde van het stemrecht van de aandelen vertegenwoordigen. De transactie is goedgekeurd door de Raad van Bestuur van het consortium. Rick Yan, Recruit, en bepaalde andere bestaande aandeelhouders van 51job hebben ermee ingestemd om alle Aandelen en ADS's die zij bezitten, en die ongeveer 54,9% vertegenwoordigen van de stemrechten verbonden aan de totale uitstaande Aandelen van 51job, te stemmen ten gunste van de goedkeuring van de transactie. Per 27 april 2022 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van 51job, Inc. De fusie is goedgekeurd met ongeveer 93% van het totaal aantal uitgebrachte stemmen op de buitengewone algemene vergadering. Als en wanneer de fusie voltooid is, zou 51job een privé-onderneming worden en zouden haar ADS's niet langer genoteerd zijn of verhandeld worden op een effectenbeurs, met inbegrip van de NASDAQ Global Select Market, en zou het ADS-programma van 51job beëindigd worden. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2021 worden gesloten. Verwacht wordt dat de transactie in de eerste helft van 2022 voltooid zal zijn.

Duff & Phelps, LLC trad op als financieel adviseur en fairness opinion-adviseur voor het speciale comité van 51job. Miranda So van Davis Polk & Wardwell LLP trad op als juridisch adviseur voor het speciale comité van 51job. Ian C. Ho, Katie Sudol en Sonya Ho van Simpson Thacher & Bartlett LLP traden op als juridisch adviseur voor de V.S., Jun He Law Offices trad op als juridisch adviseur voor 51job en Maples and Calder LLP trad op als juridisch adviseur voor 51job. Judie Ng Shortell, Wei Song en Felix Liang van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, terwijl Daniel Dusek, Jacqueline Zheng, Joseph Raymond Casey, Min Lu en Elaine Xu van Kirkland & Ellis LLP en Tim Gardner en William Welty van Weil, Gotshal & Manges LLP optraden als internationale co-counsels van het consortium. Fangda Partners trad op als PRC legal counsel en Ogier en Harney Westwood & Riegels LP traden op als Cayman Islands legal counsels van het consortium. Brian E. Hamilton en Garth W. Bray van Sullivan & Cromwell LLP en Haiwen & Partners traden op als juridisch adviseurs voor Recruit. Conyers Dill & Pearman LLP trad op als juridisch adviseur van Recruit voor de Kaaimaneilanden en JPMorgan Securities Japan Co., Ltd. trad op als financieel adviseur van Recruit. Ernst & Young Global Limited trad op als financieel adviseur en due diligence-leverancier voor DCP Investments.

DCP Capital Partners II, L.P., een fonds dat beheerd wordt door DCP Investments, Ocean Link, Recruit Holdings Co, Ltd. (TSE:6098) en Rick Yan, Chief Executive Officer van 51job (consortium) hebben op 6 mei 2022 de overname van 51job van Recruit Holdings Co., Ltd., Rick Yan, en anderen voltooid. Ten gevolge van de Fusie zal het Bedrijf niet langer een beursgenoteerd bedrijf zijn, maar een particulier bedrijf dat de uiteindelijke eigendom is van de Deelnemers. Als gevolg van de Fusie is de Onderneming een particuliere onderneming geworden en zullen haar ADS's niet langer genoteerd zijn op de NASDAQ Global Select Market (de “NASDAQ”). Het bedrijf kondigde vandaag ook aan dat het verzocht heeft de handel in zijn ADS's op de NASDAQ op te schorten met ingang van 6 mei 2022. De Vennootschap heeft de NASDAQ verzocht een formulier 25 in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (de “SEC”) om de SEC in kennis te stellen van de schrapping van haar ADS's op de NASDAQ en de sectie 12(b) uitschrijving van de geregistreerde effecten van de Vennootschap. De uitschrijving zal van kracht worden 90 dagen na de indiening van het formulier 25 of een kortere periode die door de SEC kan worden bepaald. De Onderneming is van plan haar rapporteringsverplichtingen op te schorten en de registratie krachtens 12(g) van de Securities Exchange Act van 1934, zoals gewijzigd, te beëindigen door zo snel als praktisch mogelijk is een Form 15 bij de SEC in te dienen. De verplichting van de Onderneming om bepaalde verslagen en formulieren, waaronder Form 20-F en Form 6-K, bij de SEC in te dienen, zal onmiddellijk worden opgeschort vanaf de datum van indiening van het Form 15 en zal worden beëindigd zodra de uitschrijving effectief wordt.