MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg met 0,8% tot een nieuw hoogste punt in zeven maanden en was op weg naar een derde opeenvolgende week van stijgingen.
De Japanse Nikkei daalde 0,4% en de yen, die vannacht 2,7% steeg ten opzichte van de dollar, hield stand en steeg ongeveer 0,2% verder tot 128,65 per dollar. In iets meer dan drie weken steeg de yen met 6% sinds de Bank of Japan de markten versteld deed staan door de band rond haar rendementsdoelstelling voor 10-jaars obligaties te verruimen.
Een krantenbericht over de mogelijkheid van meer flexibiliteit heeft de weddenschappen op een komende verschuiving van het ultragemakkelijke beleid, dat erop gericht is de rente in de buurt van nul te houden, versterkt.
Het rendement op 10-jarige Japanse staatsobligaties doorbrak op vrijdagochtend de nieuwe bovengrens van 0,5% op 0,53%. De BOJ deed in reactie daarop ongeplande obligatieaankopen. [JP/]
"De markt verwacht dat ze bij de volgende vergadering de bandbreedte voor de 10-jaars opnieuw zullen verhogen", zei Naka Matsuzawa, hoofd Japanse macrostrateeg bij Nomura, verwijzend naar de komende vergadering van de centrale bank op 17 en 18 januari.
"Ik denk dat het te vroeg is voor de BOJ om op te geven", voegde hij eraan toe. "Ze heeft nog steeds munitie om de 0,5% yield cap te verdedigen."
De BOJ had haar maatregel van december omschreven als een maatregel om verstoringen op de obligatiemarkt aan te pakken, en verdedigde de nieuwe doelstelling met obligatieaankopen - maar dat staat nu onder enorme druk nu handelaren een verschuiving in de vergadering van volgende week vermoeden.
"Geen beleidswijziging deze maand zou een tegenslag zijn voor de yen", zegt FX-strateeg Jane Foley van Rabobank. "Wij zouden de yen echter kopen ten opzichte van de dollar bij dips in afwachting van een nieuwe (beleids)stap ... in het voorjaar."
De BOJ zal volgende week waarschijnlijk haar inflatieverwachtingen verhogen en bespreken of verdere stappen nodig zijn, zeiden bronnen die bekend zijn met het denken van de bank tegen Reuters.
TERUGLOPENDE INFLATIE
Buiten Japan werd het marktsentiment gedomineerd door de Amerikaanse inflatiecijfers van december die min of meer overeenkwamen met de consensusverwachtingen. De jaarlijkse stijging van de consumentenprijzen vertraagde van 7,1% in november tot 6,5% in december.
Beleggers reageerden door de verwachtingen voor de Amerikaanse rente te verlagen. Bijna iedereen verwacht nu een verhoging van de Federal Reserve met 25 in plaats van 50 basispunten volgende maand, en de futuresmarkten houden rekening met verschillende renteverlagingen dit jaar.
De dollar daalde, Amerikaanse Treasuries stegen en als risicovol beschouwde activa, zoals aandelen en cryptocurrencies, stegen.
De Nasdaq bereikte de hoogste stand in een maand. De Amerikaanse dollar daalde met 0,9% naar een negenmaands dieptepunt van $1,0868 per euro en de risicogevoelige Australische dollar steeg naar een hoogtepunt van ongeveer vijf maanden op $0,6984.
De Bitcoin steeg met 5% tot boven de $19.000. Maar sommige analisten waren voorzichtig omdat de diensteninflatie hoog blijft en omdat de beleidsmakers van de Fed het alleen hebben over een vertraging van de verhogingen in het vooruitzicht, niet over een overgang naar verlagingen.
"De opluchting van de markt is gebaseerd op steeds meer bewijzen van desinflatie, terwijl de Fed het einde van haar verkrappingscyclus nadert", aldus Vishnu Varathan, hoofd economie bij Mizuho Bank in Singapore.
"Maar de inflatielagen suggereren dat de markten wellicht te optimistisch zijn over de 'pivot'."
Olie breidde de winsten vannacht uit - ook geholpen door optimisme over de heropening van China - en de Brent crude futures stonden in de ochtendhandel in Azië op $83,82. [O/R]
De centrale bank van Zuid-Korea verhoogde vrijdag zoals verwacht haar beleidsrente met 25 basispunten en economen denken nu dat ze het einde van haar renteverhogingscyclus heeft bereikt.
