De yen heeft een wilde rit gemaakt sinds vrijdag, toen de BOJ een nieuwe stap nam in de richting van een langzame verschuiving weg van decennia van massale monetaire stimulering, door te zeggen dat het zou aanbieden om 10-jaars Japanse staatsobligaties te kopen tegen 1,0% in vastrentende transacties, in plaats van het vorige tarief van 0,5%.
De Aziatische valuta bereikte een dieptepunt van 142,80 per dollar. De laatste notering was 142,66 per dollar, een daling van 0,26%. De rente op Japanse benchmark 10-jaars staatsobligaties steeg maandag naar het hoogste punt in negen jaar, waardoor de centrale bank extra aankooptransacties uitvoerde om de stijging te beperken.
"De markten zouden kunnen testen hoe 'flexibel' de BOJ de komende maanden zal zijn," zei Carlos Casanova, senior Azië-econoom bij UBP in Hongkong, in een notitie, en hij voegde eraan toe dat de subtiele veranderingen erop wijzen dat de BOJ zich mogelijk voorbereidt op het wijzigen van de YCC-doelstelling in 2023.
"Aangezien de nieuwe lijn in het zand 1% is, zou het logisch zijn om de YCC-band met dit niveau te verbreden."
Tijdens de Aziatische uren zal de aandacht van beleggers uitgaan naar het beleidsbesluit van de Reserve Bank of Australia.
De markten verwachten over het algemeen dat de beleidsmakers de rente stabiel zullen houden, maar een kleine meerderheid van economen is voorstander van een renteverhoging, omdat de inflatie waarschijnlijk nog wel even hoog zal blijven. De Australische dollar daalde met 0,06% naar $0,672, na een stijging van 0,8% in juli.
Strateeg Kristina Clifton van Commonwealth Bank of Australia zei dat het besluit van de RBA waarschijnlijk weer op het nippertje zal zijn, en merkte op dat de geschiedenis leert dat als de RBA verhoogt wanneer dat niet volledig wordt verwacht, de Aussie ongeveer 0,8% kan stijgen.
"Wij verwachten echter dat de kracht van de Aussie na de RBA van korte duur zal zijn, gezien de zwakke wereldwijde economische vooruitzichten."
Ondertussen bleek uit onderzoekgegevens van de Federal Reserve die maandag werden vrijgegeven dat Amerikaanse banken in het tweede kwartaal strengere kredietstandaarden en een zwakkere vraag naar leningen van zowel bedrijven als consumenten rapporteerden.
De driemaandelijkse Senior Loan Officer Opinion Survey, of SLOOS, van de Fed toonde ook aan dat banken verwachten dat ze de kredietvoorwaarden in de rest van 2023 verder zullen aanscherpen, wat nog meer bewijst dat de stijgende rente een impact heeft op de economie.
Strakke leennormen kunnen de effecten van de stijgende rente versterken en bijdragen aan een Amerikaanse recessie later dit jaar, aldus Clifton van CBA.
Ten opzichte van een mandje valuta steeg de dollar met 0,059% naar 101,93, flirtend met een nieuwe piek in drie weken. De index daalde in juli met 1%.
Ondertussen noteerde Sterling $1,2827, een daling van 0,08% op de dag, na een stijging van 1,1% in juli. De beleidsvergadering van de Bank of England op donderdag staat in de schijnwerpers, waarbij de markten gelijk verdeeld zijn tussen een verhoging met 25 en 50 basispunten.
De euro stond 0,06% lager op $1,0986, terwijl de kiwi 0,14% daalde naar $0,620.
