De Japanse yen verzwakte tot 145,22 per dollar aan het begin van de Aziatische uren, het laagste niveau sinds 10 november 2022, voordat ze snel weer omkeerde. De yen noteerde het laatst op 144,96 per dollar, vlak voor vandaag.
De lage rendementen van Japan hebben van de munt een gemakkelijk doelwit gemaakt voor short-sellers en financieringstransacties, waarbij de groeiende kloof in de rentetarieven tussen Japan en de Verenigde Staten leidde tot aanhoudende zwakte in de yen.
De yen is ongeveer 20% gedaald sinds de Federal Reserve in maart 2022 begon met het snel verhogen van de rente om de snel stijgende inflatie te bestrijden, terwijl de Bank of Japan in een extreem accommoderende houding blijft steken.
Japan greep afgelopen september in op de valutamarkten toen de dollar de 145 yen passeerde, wat het ministerie van Financiën ertoe aanzette om de yen te kopen en het paar terug te duwen naar ongeveer 140 yen. De yen is dit jaar meer dan 9% gedaald ten opzichte van de dollar.
Nu de yen weer rond dat niveau zweeft, verwachten traders dat Japanse functionarissen binnenkort beginnen te waarschuwen voor interventie.
Strategen van Saxo Markets zeiden dat de BBP- en CPI-gegevens van deze week in Japan belangrijk zouden kunnen zijn, net als Amerikaanse cijfers die de rente op schatkistpapier verder omhoog zouden kunnen duwen.
"Traders blijven ook kijken of de Japanse autoriteiten kunnen ingrijpen, maar het gebrek aan verbale interventie tot nu toe suggereert dat ze mogelijk geduld zullen hebben."
De rente op schatkistpapier is al een tijdje hoog en kreeg vrijdag een nieuwe impuls, nadat gegevens aantoonden dat de Amerikaanse producentenprijzen in juli licht stegen, meer dan verwacht, terwijl de kosten van diensten in het snelste tempo in bijna een jaar opveerden.
Dit komt na het nieuws van donderdag dat de consumentenprijzen in juli licht zijn gestegen. De PPI-gegevens deden twijfel rijzen over de vraag of de Federal Reserve klaar is met haar renteverhogingscyclus.
De markten verwachten bijna 89% kans dat de Federal Reserve de rente tijdens haar vergadering volgende maand niet zal verhogen, zo bleek uit de CME FedWatch tool, waarbij traders voor de rest van het jaar geen renteverhogingen meer verwachten.
Ambtenaren van de centrale bank hebben echter volgehouden dat het te vroeg is om die beslissing te nemen.
De inflatiecijfers wijzen er samen met recente arbeidsmarktgegevens op dat de Fed de rente tijdens haar vergadering in september ongewijzigd zal laten, aldus analisten van ANZ, die eraan toevoegden dat de Fed vóór de vergadering nog een reeks niet-beroepsbevolking en CPI-gegevens in overweging zal nemen.
Ze zeiden dat de veerkracht van de Amerikaanse consument in de schijnwerpers zal staan met de bekendmaking van de detailhandelsverkoopcijfers van juli, waarbij de stijgende brandstofprijzen en de strengere kredietvoorwaarden naar verwachting zullen doorwerken.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes andere munteenheden, steeg 0,078% op 102,94, de hoogste stand sinds 7 juli. De index is deze maand met 1% gestegen.
De euro daalde met 0,09% naar $1,0934, terwijl het pond sterling het laatst noteerde op $1,2676, een daling van 0,14% op de dag.
De Australische dollar daalde 0,48% naar $0,647, terwijl de kiwi 0,38% daalde naar $0,596. Beide Antipodeaanse valuta's werden ondermijnd door teleurstellende handels- en inflatiecijfers uit China, de grootste afnemer van hun grondstoffenexport.
Hoewel het sentiment ten opzichte van China is gedaald, hebben de hoogfrequente China-gegevens van deze week misschien maar een klein verschil nodig om een sterke opwaartse reactie in China-proxy's te veroorzaken, zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
