Beleggers hebben de verwachtingen teruggeschroefd dat de Fed zou kunnen overgaan op een lager tempo van renteverhogingen, omdat de Amerikaanse inflatie op jaarbasis 8,5% blijft, ruim boven de doelstelling van 2% van de centrale bank. Maar de toespraak van Powell om 1400 GMT op de jaarlijkse conferentie van de Fed in Jackson Hole zal nauwkeurig worden onderzocht op aanwijzingen dat een economische vertraging haar strategie zou kunnen wijzigen.
Rentefutures geven nu 60% kans op een Fed-verhoging van 75 basispunten (bps) in september.
"De Fed en andere centrale banken zijn in slaap gevallen over de inflatie en willen nu wanhopig hun geloofwaardigheid terugwinnen", aldus Luca Paolini, hoofdstrateeg bij Pictet Asset Management.
"Economen roepen de Fed duidelijk op om niet met de ogen te knipperen en het tempo van de verstrakking te versnellen."
De wereldwijde aandelenindex van MSCI veranderde weinig en stevende af op een bescheiden daling van 0,5% over de week.
De Amerikaanse S&P futures daalden 0,25%, de Europese aandelen stegen 0,16% en de Britse FTSE 100 steeg 0,58%.
Het Duitse consumentenvertrouwen zal in september voor de derde maand op rij een laagterecord bereiken omdat huishoudens zich schrap zetten voor de stijgende energierekeningen, zo bleek uit een enquête, terwijl het Franse consumentenvertrouwen in augustus onverwacht steeg.
Vanavond stegen de aandelen op Wall Street, terwijl de rente op staatsobligaties daalde. Beleggers verwerkten de opmerkingen van Fed-functionarissen die bleven hameren op het feit dat zij de rente zullen verhogen en daar zullen blijven totdat de inflatie uit de economie is gedrukt.
"Het is dus een goede gok dat de Powell-toespraak vandaag een soortgelijke wending zal nemen", aldus Robert Carnell, regionaal hoofd Research, Azië-Pacific, bij ING.
"Als dat zo is, zal de marktreactie waarschijnlijk bestaan uit een stijging van de rente aan de voor- en achterkant van de rentecurve, een sell-off in aandelen en een sterke dollar, omdat de markten zich lijken te hebben gepositioneerd voor een meer ondersteunende reeks opmerkingen. De dollar verstevigde met een kleine 0,1% ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, dicht bij de recente hoogste stand in 20 jaar.
De euro was weinig veranderd op $0,9968, na eerder deze week een laagste punt in 20 jaar te hebben bereikt van $0,9899, waarbij de verwachting van een renteverhoging door de Fed de Amerikaanse munt ondersteunde. De dollar steeg 0,4% tot 137,04 yen.
Het Britse pond daalde met 0,44% ten opzichte van de dollar, nadat de Britse toezichthouder voor de energiesector zei dat de energierekeningen vanaf oktober met 80% zullen stijgen.
Het rendement op Amerikaanse benchmark 10-jaars Treasury notes steeg met 5 basispunten naar 3,0762%, terwijl het rendement op tweejaars 3,3925% aantikte, een stijging van 2 basispunten. De rente op Duitse 10-jaars obligaties steeg met 3 basispunten naar 1,351%.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan steeg met 0,5% naar de hoogste stand van een week.
De Australische aandelen met veel grondstoffen wonnen 0,8%, terwijl de Japanse Nikkei 0,6% steeg.
Een stijging van de Chinese technologieaandelen in Hongkong, gestimuleerd door de hoop op een auditdeal tussen de Verenigde Staten en China, nam af, hoewel de index met 0,55% steeg, terwijl Chinese aandelen, in de greep van binnenlandse economische zorgen en renteverhogingen door de Fed, met 0,2% daalden.
De Wall Street Journal meldde donderdag dat Washington en Peking op het punt staan een overeenkomst te sluiten waardoor Amerikaanse toezichthouders op de boekhouding naar Hongkong kunnen reizen om de accountantsverslagen van in de VS genoteerde Chinese bedrijven te controleren.
Olie steeg op tekenen van een verbeterende vraag naar brandstof, hoewel verdere stijgingen werden beperkt omdat de markt wachtte op de toespraak van Powell.
Brent crude steeg met 1,4% tot $100,69 per vat en Amerikaanse crude steeg eveneens met 1,4% tot $100,61 per vat.
Spotgoud werd verhandeld op $1752 per ounce, een daling van 0,36%.
