Fed-voorzitter Jerome Powell zal vrijdag een toespraak houden die zal worden onderzocht op aanwijzingen dat een economische vertraging de strategie van de centrale bank zou kunnen wijzigen.
"De Fed zal vrij vastberaden en waakzaam blijven in haar campagne om de inflatie te bestrijden en de rug te breken", aldus Todd Lowenstein, hoofd aandelenstrateeg van de Private Bank bij Union Bank.
"De markt heeft een soort wishful thinking rond de Fed die te hulp schiet bij eventuele marktproblemen op dit moment."
Uit gegevens eerder op de dag bleek dat de Amerikaanse economie in het tweede kwartaal in een gematigder tempo is gekrompen dan aanvankelijk werd gedacht, waardoor sommige vrees voor een recessie werd weggenomen.
Handelaren zien nu een iets grotere kans op een derde renteverhoging van 75 basispunten door de Fed tijdens haar beleidsvergadering volgende maand, vergeleken met een verhoging van 50 basispunten.
Fed-functionarissen waren donderdag vrijblijvend over de omvang van de renteverhoging tijdens de vergadering van 20-21 september, maar herhaalden hun standpunt dat de rente zal stijgen en hoog zal blijven tot de inflatie onder druk staat.
Beleggers zullen ook uitkijken naar details over de plannen van de Fed om haar balans van bijna 9 biljoen dollar af te bouwen.
De meeste snelgroeiende en technologieaandelen stegen in de middaghandel, waarbij Amazon.com Inc en Alphabet Inc elk meer dan 1% toevoegden, terwijl de rente op schatkistpapier daalde na vier opeenvolgende sessies van stijgingen.
Maar de maker van elektrische voertuigen Tesla Inc daalde met 1,0% nadat zijn 3-voor-1 aandelensplitsing van kracht werd.
Om 11:47 uur ET stond de Dow Jones Industrial Average 43,39 punten of 0,13% hoger op 33.012,62, de S&P 500 stond 24,40 punten of 0,59% hoger op 4.165,17 en de Nasdaq Composite stond 99,08 punten of 0,80% hoger op 12.530,61.
Negen van de 11 belangrijkste S&P 500-sectoren stegen, met materiaal- en financiële aandelen als grootste stijgers.
Banken voegden 1,6% toe, waarbij Citigroup Inc. 2,2% steeg na de aankondiging dat het bedrijf van plan is zijn consumenten- en commerciële bankactiviteiten in Rusland met ingang van dit kwartaal te sluiten.
De winst van de blue-chip Dow werd getemperd door een daling van 5,5% van Salesforce Inc, dat zijn jaarverwachtingen verlaagde vanwege "gematigde" uitgaven van klanten en een klap van een sterkere dollar.
Ontwerper van grafische chips Nvidia Corp steeg 3,0%, ook al voorspelde het een scherpe daling van de inkomsten voor het lopende kwartaal als gevolg van een zwakkere game-industrie.
"Beleggers zullen dit waarschijnlijk zien als een opruiming en een positief teken voor het aandeel, aangezien het waarschijnlijk is dat verdere neerwaartse bewegingen na het derde kwartaal beperkt blijven", aldus analisten van Goldman Sachs.
De bredere halfgeleidersector steeg met 2,6%, waarbij sectorgenoten Micron Technology Inc en Advanced Micro Devices Inc elk 4% toevoegden.
Het Witte Huis zei dat president Joe Biden een uitvoerend bevel ondertekende over de uitvoering van de subsidiewet van $52,7 miljard voor de productie van halfgeleiderchips en onderzoek.
Het aantal stijgers was 3,03 tegen 1 op de NYSE en 1,84 tegen 1 op de Nasdaq.
De S&P index noteerde drie nieuwe 52-weeks hoogtepunten en 29 nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq 41 nieuwe hoogtepunten en 44 nieuwe dieptepunten noteerde. (Verslaggeving door Bansari Mayur Kamdar, Devik Jain en Chavi Mehta in Bengaluru; Redactie door Maju Samuel en Aditya Soni)
