De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 146,98 punten, of 0,7%, lager op 21.058,18, het laagste slotniveau sinds 5 januari.
"De non-stop inflatie krantenkoppen en het gepraat over rentetarieven hebben de markt bang gemaakt," zei Barry Schwartz, een portefeuillemanager bij Baskin Financial Services.
Uit gegevens op woensdag bleek dat de Canadese inflatie in december is gestegen tot een hoogtepunt in 30 jaar.
Beleggers zetten meer in op een renteverhoging door de Bank of Canada tijdens een beleidsaankondiging volgende week en zijn ook bezorgd dat de Federal Reserve agressief zou kunnen worden in het controleren van de inflatie.
De TSX won in 2021 22%, zijn beste jaarprestatie sinds 2009, gesteund door massale stimuleringsmaatregelen, de uitrol van vaccins en de hoop op wereldwijd economisch herstel.
"De markten besluiten dat de mensen de afgelopen jaren veel te veel geld hebben verdiend en dat het tijd is om daar iets van terug te geven", zei Schwartz.
Brede winsten omvatten een daling van 2,2% voor aandelen uit de sector consumentengoederen, terwijl de groep basismaterialen, die mijnbouwers van edele en onedele metalen en kunstmestbedrijven omvat, 1,8% lager eindigde.
De energiesector daalde met 0,7% toen een toename van de Amerikaanse voorraden van ruwe olie een einde maakte aan de recente stijging van de olieprijzen. Amerikaanse futures voor ruwe olie noteerden 0,1% lager op $86,90 per vat.
De zwaargewogen financials daalden 0,4%.
Van de 11 belangrijkste sectoren eindigden nutsbedrijven als enige hoger met een winst van 0,2%.
