Op een tumultueuze dag dook het Britse pond tijdens de Aziatische handel naar een laagterecord, waarna het wat terrein terugwon op de verwachting dat de BoE zou ingrijpen om een markt te kalmeren die op scherp staat sinds de regering vrijdag haar begrotingsplannen bekendmaakte.
Maar het pond kwam in de late Londense handel opnieuw onder verkoopdruk te staan nadat de BoE zei dat ze de markten nauwlettend in de gaten hield na scherpe bewegingen in de activaprijzen, maar geen noodverhoging aankondigde.
De BoE zei dat ze "niet zal aarzelen" om de rente te verhogen als dat nodig is om haar inflatiedoelstelling van 2% te halen.
"Op dit moment is het Britse pond teruggevallen na de aankondiging (van de BoE) ... Het is een verklaring die suggereert dat (gouverneur) Andrew Bailey zijn vingers gekruist houdt dat het pond kan stabiliseren vóór de volgende vergadering van het Monetary Policy Committee, maar dat lijkt nog ver weg," zei Chris Scicluna, hoofd economisch onderzoek bij Daiwa Capital Markets.
Om 1640 GMT stond het pond 1,4% lager op $1,0705. In de dunne Aziatische handel was het Britse pond met maar liefst 4,85% gedaald naar $1,0327. Daarmee werd een duikvlucht van 3,61% vanaf vrijdag, toen minister van Financiën Kwasi Kwarteng historische belastingverlagingen aankondigde en de grootste verhoging van de leningen sinds 1972 om deze te betalen.
Sterling is dit jaar met meer dan 20% verzwakt ten opzichte van de dollar en stevent af op de grootste maandelijkse daling sinds november 2008.
De koers stond 0,65% lager ten opzichte van de euro op 89,93 pence per euro, na 92,60 pence te hebben aangetikt, het laagste punt in twee jaar ten opzichte van de eenheidsmunt.
"We hebben opmerkelijke bewegingen gehad voor een maandagmiddag", zei Chris Huddleston, CEO van FXD Capital. "We gaan een zware tijd tegemoet en de munt is een zorg".
Volgens gegevens van Refinitiv rekenen de geldmarkten er volledig op dat de BoE tijdens haar volgende vergadering de rente met een procentpunt verhoogt tot 3,25%. Maar dat is pas op 3 november.
Paul Dales, hoofdeconoom voor het Verenigd Koninkrijk bij Capital Economics, zei dat de regering en de BoE "het absolute minimum" hebben gedaan.
"De markten hebben wellicht meer geruststelling en daadwerkelijke actie nodig - d.w.z. details over de begrotingsregels, een beleidswijziging van de regering en/of een renteverhoging door de Bank tijdens een spoedvergadering vóór 3 november", zei hij.
VOLATILITEIT
De driemaands impliciete volatiliteit van het Britse pond steeg maandag tot 20%, het hoogste niveau sinds vlak na het Brexit-referendum in 2016, wat aangeeft dat de markten meer turbulentie verwachten.
Volgens een analyse door Reuters van gegevens van Refinitiv en de BoE zouden de koersen van Britse obligaties de grootste daling van een kalendermaand sinds ten minste 1957 tegemoet gaan.
Economen en beleggers zeiden dat de regering van premier Liz Truss, die minder dan drie weken aan de macht is, haar financiële geloofwaardigheid verloor door een grote versoepeling van het begrotingsbeleid te onthullen, slechts een dag nadat de BoE de rente had verhoogd om de oplopende inflatie te beteugelen.
Een woordvoerder van Truss zei dat de regering geen commentaar geeft op marktbewegingen en vasthoudt aan het plan dat zij in haar zogenaamde minibegroting heeft geschetst.
