Het pond daalde maar liefst 0,8% op $1,14185, het laagste punt sinds maart 2020. Een daling onder $1,1413 zou het pond naar zijn zwakste niveau sinds 1985 brengen, volgens gegevens van Refinitiv.
Sterling had een dag eerder een hoogte bereikt van $1,1609, toen mediaberichten nieuwe details gaven over hoe de aanstaande premier Liz Truss van plan is de groeiende energiecrisis in Groot-Brittannië aan te pakken.
Analisten zeiden dat winst voor het Britse pond als gevolg van de plannen van Truss niet zeker was, omdat er vragen bleven bestaan over hoe ze zouden samengaan met het verkrappende monetaire beleid van de Bank of England.
"Het netto-effect van de steunmaatregelen is mogelijk niet al te duidelijk, omdat ze gemakkelijk kunnen worden vermengd met de gevolgen voor het beleid van de BoE", schreven analisten van ING in een notitie.
De plannen van Truss zouden de snel stijgende Britse inflatie kunnen vertragen, maar het was nog te vroeg om te zeggen wat dat betekent voor de rente, vertelde de hoofdeconoom van de BoE woensdag aan wetgevers.
Ten opzichte van de euro verloor het Britse pond 0,7% tot 86,62 pence.
Truss zal donderdag plannen aankondigen om huishoudens te helpen het hoofd te bieden aan de stijging van de gas- en elektriciteitsrekeningen als gevolg van de Russische invasie in Oekraïne. Sommige financiële analisten schatten de kosten van Truss' gemelde plan om de elektriciteitstarieven te bevriezen op 100 miljard pond of meer, bovenop de 30 miljard pond belastingverlagingen die zij heeft beloofd.
De daling van het pond ten opzichte van de dollar was ook een gevolg van de sterkere greenback die woensdag ten opzichte van de Japanse yen een hoogtepunt van 24 jaar bereikte en ten opzichte van de euro een hoogtepunt van twee decennia testte.
Economische gegevens uit de VS versterkten het beeld dat de Federal Reserve agressief zal blijven verkrappen, en de dollarindex, die de greenback meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, bereikte een nieuw hoogtepunt van 110,69 in 20 jaar.
Het pond is dit jaar met 15% gedaald ten opzichte van de dollar naarmate de Britse inflatie oploopt tot dubbele cijfers en de groei tot stilstand komt, waarbij consumenten en bedrijven worden getroffen door stijgende energieprijzen.
Het zal zijn verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar niet snel terugwinnen als de sterke renteverhogingen van de Bank of England een verwachte recessie en hogere overheidsuitgaven niet kunnen compenseren, zo voorspelde een peiling van Reuters woensdag.
Het Britse pond zal naar verwachting over één en drie maanden rond de $1,16 schommelen, voorspelde de peiling van 1-6 september onder bijna 60 valutastrategen.
