"Vanuit het oogpunt van omvang moet de Spaanse financiële sector stappen vooruit zetten", zei Sanchez in een interview op TVE.
Twee bronnen vertelden Reuters vrijdag dat de twee kredietverstrekkers in de komende dagen overeenstemming zullen bereiken over een fusie tot de grootste binnenlandse kredietverstrekker van Spanje, in een deal die naar verwachting zal leiden tot een fors banenverlies en mogelijk het begin zal zijn van een nieuwe consolidatiegolf in de sector.
Sinds het einde van de financiële crisis in 2008 is het aantal grote kredietverstrekkers in Spanje gedaald van 55 tot 12, maar toezichthouders zien meer ruimte voor fusies als een manier om kosten te besparen.
De deal zou ook de spanningen binnen de door socialisten geleide coalitieregering kunnen doen oplaaien, omdat de linkse partij Unidas Podemos in het verleden het idee heeft geopperd dat Bankia in handen van de staat moet blijven om de belangen van de belastingbetalers beter te dienen.
Op maandag zei Sanchez dat voor hem een door de overheid gecontroleerde bank het staatsagentschap Instituto de Credito Oficial (ICO) zou zijn, via welke de staat de sector heeft gesteund met meer dan 140 miljard euro ($165,8 miljard) aan gegarandeerde financieringslijnen.
Hij zei ook dat de deal openbaar werd gemaakt toen Bankia en Caixabank besloten onderhandelingen te starten.
De all-share deal wordt nog steeds afgerond, maar op basis van de marktkapitalisatie van donderdag en voordat de deal werd aangekondigd, zou het 61,8%-belang van de staat in Bankia kunnen dalen tot ongeveer 14% van de nieuwe entiteit, terwijl de stichting van Caixabank, haar belangrijkste aandeelhouder, ongeveer 30% zou hebben, zeiden de bronnen.
Sanchez herhaalde maandag dat de regering ernaar streeft de waarde van het aandeel van de staat in Bankia te maximaliseren.
Bankia werd in 2012, op het hoogtepunt van de financiële crisis in Spanje, gered door de staat voor een bedrag van 22,4 miljard euro, en heeft tot nu toe slechts 3,3 miljard euro van de staatssteun teruggegeven.
