Analisten schreven de short bets toe aan de geplande overname van First Horizon door TD. De transactie is onder de loep genomen sinds de ineenstorting vorige maand van de Amerikaanse regionale kredietverstrekkers Silicon Valley Bank en Signature Bank, en sommige aandeelhouders hebben TD aangespoord om de deal te laten vallen of opnieuw te onderhandelen over een lagere prijs.

"Ik denk dat de short rente verhoogd is door arbitragebeleggers die op de (First Horizon) deal wedden ... wat suggereert dat de markt gelooft dat de deal op het punt staat gesloten te worden," zei James Shanahan, een analist bij Edward Jones.

Zogenaamde 'arbitragebeleggers', vaak event-driven hedgefondsen, zetten in op fusies en overnames door aandelen van het doelwit te kopen en short te gaan in de aandelen van de overnemende partij.

"Ik denk dat de grootste factor de ruis is rond de sluiting van First Horizon en wat TD ervoor zou kunnen betalen," zei Lemar Persaud, een analist bij Cormark Securities.

Persaud zei dat de faillissementen van SVB en Signature Bank een factor zijn gezien de aanzienlijke retailactiviteiten van TD.

TD, dat wacht op goedkeuring van de toezichthouder voor de overname van First Horizon, zal de deal van $13,4 miljard naar verwachting donderdag op haar AVA in Toronto bespreken.

Ongeveer 5,5% van de uitstaande aandelen van TD waren uitgeleend aan hedgefondsen die tegen het bedrijf wedden, terwijl het op één na meest shortte bankaandeel, Bank of America, slechts $2,9 miljard, of 1,2%, aan shortbets had, zo bleek uit de gegevens.

Hedgefondsen profiteren wanneer ze een aandeel lenen van een institutionele belegger en het terugverkopen wanneer de prijs daalt, waarbij ze het verschil in eigen zak steken, een praktijk die bekend staat als short-selling.

De aandelen van TD zijn sinds het begin van de Amerikaanse regionale bankencrisis met 0,1% gedaald en deze week met 3,4% gestegen.

Hoewel Bank of Montreal en Royal Bank of Canada ook blootgesteld zijn aan het Amerikaanse banksysteem, hadden zij volgens ORTEX-gegevens voor respectievelijk $2,1 miljard en $2,2 miljard aan aandelen uitgeleend.

Een woordvoerder van TD gaf geen commentaar.