Het programma zal beginnen met Northbound Trading, waardoor overzeese beleggers kunnen deelnemen aan de interbancaire financiële derivatenmarkt van het Chinese vasteland via een verbinding tussen de twee markten, aldus de HKMA in een verklaring.
De laatste aankondiging volgt op de richtlijnen van de People's Bank of China (PBOC) van afgelopen vrijdag, die het initiële netto dagelijkse handelsquotum voor Northbound Swap Connect vaststelde op 20 miljard yuan ($2,9 miljard). Vorige week zei de Chinese centrale bank ook dat toezichthouders een studie zouden uitvoeren naar
uit te breiden.
van de zuidwaartse poot van de regeling, die beleggers van het vasteland toegang geeft tot de markt voor financiële derivaten van Hongkong, "te zijner tijd" zou bestuderen.
De lancering van de Northbound Swap Connect zal buitenlandse beleggers buiten China toegang geven tot renteswaps (IRS) die verhandeld worden op de onshore interbancaire markt.
Momenteel gebruiken buitenlandse beleggers niet-leverbare renteswaps om zich in te dekken tegen renterisico's van hun onderliggende posities in Chinese obligaties. Deze swaps worden afgewikkeld in Amerikaanse dollars.
Omdat er in Hongkong minder handelaren zijn die dergelijke instrumenten aanbieden, worden offshore beleggers vaak geconfronteerd met hogere afdekkingskosten dan onshore tegenhangers, aldus analisten.
"Swap Connect en de deelname van buitenlandse beleggers zouden helpen om de beleggersbasis te diversifiëren, de prijsvorming te verbeteren en de marktliquiditeit verder te vergroten," zei analist Janice Xue van Bank of America in een vorige week gepubliceerde researchnota.
Standard Chartered Bank zei dat het de lancering verwelkomde.
"Het programma zal het voor wereldwijde beleggers gemakkelijker maken om de renterisico's voor hun obligatiebeleggingen op het Chinese vasteland te beheren, waardoor het aantrekkelijker wordt om in yuan luidende activa in hun portefeuilles op te nemen en de internationalisering van de yuan wordt bevorderd," zei John Thang, hoofd financiële markten, Hongkong en Groot Bay Area bij Standard Chartered. (Verslaggeving door Meg Shen en Georgina Lee; Bewerking door Toby Chopra en David Gregorio)
