De vijfjaars swaprente steeg naar 6,81%, de hoogste sinds 9 november 2022, terwijl de eenjaars swaprente steeg naar 7,08%, de hoogste sinds 9 maart.
"Betalingen van grote offshore spelers hebben geleid tot stopverliezen voor lokale deelnemers, wat heeft geleid tot een overdreven beweging in swaps," zei een handelaar bij een privébank, die anoniem wilde blijven omdat hij niet met de media mag spreken.
De Amerikaanse rente is de afgelopen dagen hoog gebleven, waarbij de 10-jaars rente rond de 4,30% schommelde, net onder het hoogste punt in 16 jaar.
In augustus bereikte de rente 4,3660%, het hoogste niveau sinds november 2007, en veel marktdeelnemers verwachten dat dit niveau zal worden doorbroken, wat de deur zou kunnen openen voor een test van 4,50%, aldus traders.
Ondertussen blijven de olieprijzen ook hoger, waarbij het benchmarkcontract voor ruwe olie Brent boven de kritieke $90-per vat-grens blijft te midden van zorgen over het aanbod.
"De markt verwacht dat de 10-jaars rente in de VS nieuwe pieken zal bereiken en daarom is er voorzichtigheid, wat leidt tot betalingen, terwijl er lokaal geen grote ontvangende interesse is," zei Vijay Sharma, senior executive vice president bij PNB Gilts.
Handelaren wachten op de allesbepalende Amerikaanse inflatiecijfers, die woensdag na sluiting van de Indiase markten worden verwacht, voor verdere aanwijzingen voor de swaprente. Daarna volgt het beleidsbesluit van de Federal Reserve op 20 september.
Hoewel traders volgende week geen renteverhoging verwachten, is de kans op een renteverhoging in november ongeveer 50%.
Actieve buitenlandse spelers stappen over op swaps, wat het volume van deze rentederivaten heeft opgedreven, zei een hoofd treasury van een buitenlandse bank.
