De financiën van het energiebedrijf staan sinds het begin van de oorlog onder druk omdat veel van zijn klanten hun rekeningen niet hebben kunnen betalen.
Het op dinsdag aangekondigde voorstel van Naftogaz omvat een betalingsstop van twee jaar en twee jaar uitstel van de vervaldagen van de obligaties, die in 2022, 2024 en 2026 aflopen.
De obligaties zouden extra rente betalen, terwijl de uitgestelde rente zou blijven lopen tegen de vastgestelde tarieven van elke obligatie.
Het voorstel ging uit naar de houders van de $335 miljoen, 7,375% notes met looptijd tot 2022; de 600 miljoen euro, 7,125% notes met looptijd tot 2024; en de $500 miljoen, 7,625% notes met looptijd tot 2026.
Het oorspronkelijke voorstel van Naftogaz, dat een week voor de vervaldatum van 19 juli van de 2022 note werd verstuurd, werd verworpen door de houders, die zeiden dat ze niet inzagen dat het bedrijf een liquiditeitstekort zou hebben.
Het toestemmingsverzoek werd gelanceerd "in het licht van de langdurige omstandigheden die Oekraïne treffen als gevolg van de aanhoudende grootschalige militaire invasie", aldus het document, en is bedoeld om "het behoud van beschikbare liquide middelen door (Naftogaz) te vergemakkelijken om de strategische prioriteiten van Oekraïne te ondersteunen".
Eind maandag gaf de Oekraïense regering Naftogaz het groene licht om in te stemmen met nieuwe voorwaarden voor de herstructurering van haar internationale obligaties.
In een verklaring laat op dinsdag bevestigde Naftogaz dat het ministerie van Financiën met haar had samengewerkt over het plan.
"De voorwaarden van het voorstel voldoen aan de voorwaarden van het voorstel aan de investeerders om de betalingen voor de soevereine euro-obligaties van Oekraïne uit te stellen en de voorstellen aan de investeerders van Ukrenergo en Ukravtodor," zei Naftogaz in de verklaring https://www.naftogaz.com/en/news/government-new-proposal-eurobond-payments.
De Oekraïense regering, die kampt met een acute liquiditeitskrapte en een begrotingstekort van $5 miljard per maand, heeft de houders van ongeveer $20 miljard aan internationale obligaties gevraagd de betalingen minstens twee jaar uit te stellen. Ukravtodor, het staatsagentschap voor wegen, en het overheidsbedrijf Ukrenergy hebben soortgelijke voorstellen gedaan.
Naftogaz-houders hebben tot 12 augustus de tijd om hun stem uit te brengen over het voorstel, zo blijkt uit het document, met een vergadering gepland voor 17 augustus om 11 uur Londense tijd (1000 GMT).
Om het voorstel goedgekeurd te krijgen, is een quorum van twee derde van de totale nominale waarde van de euro-obligaties nodig, terwijl 75% van de deelnemers aan de vergadering vóór moet stemmen, aldus Naftogaz in haar verklaring.
Het instemmingsverzoek werd gedaan door Naftogaz via zijn financiële tak, Kondor Finance, de emittent van de obligaties. Het in gebreke blijven bij de betaling van de obligatie van 2022 kan leiden tot een versnelling van de betalingen op de andere obligaties, maar leidt niet tot het in gebreke blijven van de overheid.
Naftogaz is een belangrijke bron van inkomsten voor Oekraïne: vorig jaar was het goed voor bijna 17% van de totale inkomsten uit de staatsbegroting en vóór de oorlog had het meer dan 50.000 mensen in dienst. (Verslaggeving door Rodrigo Campos; aanvullende rapportage door Ania Pruchnika en Karin Strohecker, redactie door Jorgelina do Rosario, Bill Berkrot, Leslie Adler en Jane Merriman)
