De Aziatische markten mikken maandag op een optimistische start van een week boordevol belangrijke lokale economische indicatoren en beleidsbeslissingen, nadat een nieuwe reeks voorspellende Amerikaanse cijfers over de banengroei vrijdag een scherpe stijging op Wall Street veroorzaakte.
De hoogtepunten op de Aziatische kalender van maandag zijn handels- en lopende rekeningcijfers uit Japan, industriële productie uit Maleisië en een rentebesluit in de Filipijnen.
De Japanse Nikkei 225 zal proberen terug te komen van de 2%-daling van vrijdag, die een weekverlies van 3,4% betekende, de grootste daling sinds december 2022. Zoals altijd zullen de wisselkoers en de dreiging van een yen-ondersteunende interventie vanuit Tokio een grote invloed hebben op Japanse aandelen.
De opleving van de risicobereidheid in de Amerikaanse handel op vrijdag was opmerkelijk, omdat deze plaatsvond ondanks een stijging van de obligatierente, een wekelijkse stijging van de olieprijzen met 4% tot net onder $92 per vat, en een verdere uitholling van de Amerikaanse verwachtingen voor renteverlagingen.
Geopolitieke spanningen blijven ook opborrelen, waardoor goud vrijdag naar een recordhoogte van $2.330 per ounce steeg.
Zal de feel good factor van Wall Street maandag doorwerken in Azië, of zullen de markten de druk voelen? De tekenen wijzen eerder op aandelen in een periode van consolidatie op de hoogtepunten dan op een ren naar de heuvels voor winstnemingen.
De S&P 500 en MSCI World indexen boekten hun grootste wekelijkse verliezen in drie maanden tijd in het licht van stijgende obligatierentes, maar deze waren minder dan 0,8%. De MSCI Asia ex-Japan index, die gevoelig is voor hogere Amerikaanse rendementen, was zelfs nog veerkrachtiger en eindigde de week vlak.
Een groot deel van die veerkracht is te danken aan verbeterende economische cijfers uit China, en Peking publiceert deze week een reeks belangrijke indicatoren, waaronder leningen, handel en inflatie.
De Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, heeft net een vierdaags bezoek aan China afgerond. Yellen zei dat zij en de Chinese vicepremier He Lifeng overeenkwamen om van gedachten te wisselen over "evenwichtige" economische groei, een poging om de Amerikaanse zorgen over China's overtollige productiecapaciteit weg te nemen.
Ze zei ook tegen Premier Li Qiang dat de bilaterale betrekkingen nu stabieler zijn omdat de twee partijen "harde" discussies kunnen voeren.
Ondertussen wordt algemeen verwacht dat de Filipijnse centrale bank haar belangrijkste beleidsrente maandag voor een vierde vergadering op 6,50% zal houden. De inflatie steeg in februari voor het eerst in vijf maanden naar 3,4% en de centrale bank waarschuwde dat de risico's voor de vooruitzichten nog steeds opwaarts zijn.
Dat suggereert dat de Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) misschien minder geneigd zal zijn om haar rente te verlagen dan haar belangrijkste collega's, met name de Fed. Zeven van de 19 economen in een peiling van Reuters voorspellen een renteverlaging van 25 basispunten naar 6,25% in mei of juni.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:
- Beleidsvergadering van de Filipijnse centrale bank
- Japan handel, lopende rekening (februari)
- Industriële productie Maleisië (februari)
