De belangrijkste Aziatische economische indicator van een behoorlijk volle agenda op woensdag, en de grootste potentiële marktmakelaar, zal het Chinese rapport over de inkoopmanagersindex voor de dienstensector voor juni zijn, dat komt tegen de achtergrond van de meest recente oplopende spanningen tussen de VS en China.
Traders zullen ook de Japanse, Australische en Indiase PMI's voor de dienstensector te verwerken krijgen, evenals de meest recente inflatiecijfers uit Thailand en de Filipijnen, en kunnen verwachten dat het handelsvolume terugkeert naar meer normale niveaus na de Amerikaanse feestdag van 4 juli.
Valutahandelaren zijn alert op interventies van autoriteiten in Beijing en Tokio om de daling van respectievelijk de yuan en yen af te remmen, terwijl Aziatische aandelen ex-Japan voor de vierde dag op rij zullen proberen te stijgen - een winstreeks die al twee maanden niet meer is voorgekomen.
De meeste aandacht zal echter uitgaan naar China. De economie hapert dit jaar, wat heeft geleid tot neerwaartse herzieningen van de schattingen van de BBP-groei, wijdverspreide underperformance van Chinese activa en een toenemende roep om fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen.
De Chinese index voor economische verrassingen laat zien hoezeer recente gegevens de verwachtingen van analisten hebben beschaamd - deze is zeer negatief, daalt snel en staat op het laagste punt in zes maanden.
De activiteit in de dienstensector heeft zich echter redelijk goed gehouden en is dit jaar elke maand gegroeid, volgens de PMI-gegevens. Een solide cijfer zou de zorgen van beleggers kunnen wegnemen.
De yuan steeg dinsdag naar een hoogste punt in een week ten opzichte van de dollar, toen de centrale bank de valuta hoger vastzette en grote staatsbanken hun depositorente op dollars opnieuw verlaagden, terwijl de autoriteiten hun inspanningen opvoerden om de glijvlucht van de yuan te stoppen.
De politieke achtergrond hiervan is de nieuwste opflakkering van de spanningen tussen de VS en China.
China kondigde maandag abrupt een reeks beperkingen aan vanaf 1 aug. op de export van sommige metalen die veel gebruikt worden in halfgeleiders en elektrische voertuigen, waardoor de handelsoorlog verhevigd werd en de wereldwijde toeleveringsketens mogelijk nog meer verstoord werden.
Dit komt in de aanloop naar een gepland bezoek aan Beijing van de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen deze week.
Elders op de lokale FX markten steeg de Australische dollar dinsdag voor de vierde dag, nadat de Reserve Bank of Australia haar benchmark geldmarktrente op 4,10% liet staan.
Dit was de tweede keer in de verkrappingscyclus van de RBA dat ze de rente handhaaft na de schokkende pauze in april, maar het was veel minder een verrassing - geldmarkten hadden slechts een kans van één op drie gezet op een verhoging naar 4,35%.
Aussie bulls sloten zich aan bij de waarschuwing van de RBA dat verdere verkrapping nodig zou kunnen zijn om de inflatie te beteugelen, en overnight swaps wijzen nog steeds op bijna 50 basispunten van verdere verkrapping dit jaar.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- China, Japan, India, Australië PMI's voor de dienstensector (juni)
- Filippijnen CPI inflatie (juni)
- Thailand CPI inflatie (juni)
