Drie beleidsbeslissingen van centrale banken domineren de economische kalender in Azië deze week, terwijl beleggers blijven worstelen met de ingrijpende marktimplicaties van de meest dramatische herwaardering van de Amerikaanse renteverwachtingen in decennia.

Dit gebeurt tegen een steeds nerveuzere geopolitieke achtergrond - de Chinees-Amerikaanse betrekkingen verslechteren door de spionageballoncrisis, en vrijdag is het een jaar geleden dat Rusland Oekraïne binnenviel.

De Amerikaanse markten zijn maandag gesloten vanwege Presidents Day, dus de Aziatische activiteit en volumes zullen lichter zijn dan gewoonlijk. Dit kan traders wat zeldzame ademruimte geven om na te denken over de verzengende stijging van de Amerikaanse marktrente en -rente.

Wall Street en de wereldwijde markten in het algemeen hebben zich opmerkelijk goed gehouden - de S&P 500 en de MSCI World index eindigden de week slechts 0,3% lager en de Nasdaq steeg 0,6%.

Azië heeft de hitte meer gevoeld. De MSCI Asia ex-Japan index is drie weken op rij gedaald, de slechtste reeks sinds oktober. Chinese aandelen staan ook drie weken lager, waarbij de daling van vorige week werd versneld door de daling van 1,5% op vrijdag - de sterkste van dit jaar - nadat Lenovo zijn grootste omzetdaling in 14 jaar rapporteerde.

De People's Bank of China zal maandagochtend de benchmarkrente voor leningen vaststellen. Veel analisten verwachten dat de benchmarkrente voor de zesde maand ongewijzigd blijft, waardoor de prime rate voor eenjarige leningen op 3,65% en de vijfjaarsrente op 4,30% blijft staan.

GRAFIEK - Chinese rentetarieven

De Reserve Bank of New Zealand zal haar verstrakking woensdag naar verwachting afbouwen en de rente met een half procentpunt verhogen tot 4,75%. Volgens een peiling van Reuters zal zij deze dosering halverwege het jaar herhalen voor een toptarief van 5,25%.

De Bank of Korea zal donderdag haar beleidsrente naar verwachting handhaven op 3,5%, wat haar eerste on-hold besluit zou zijn na achtereenvolgende verhogingen sinds april.

Maar wees niet verbaasd als het advies soepeler is dan vorige maand - de inflatie is hoog, de Amerikaanse beleidsvooruitzichten zijn drastisch gewijzigd en de won is de afgelopen twee weken met 7% gedaald.

GRAFIEK - Rentetarieven Nieuw-Zeeland en Zuid-Korea

Andere marktbepalende Aziatische economische gegevens deze week zijn de Japanse consumentenprijsinflatie voor januari op vrijdag - verwacht een stijging van het jaarcijfer tot een 41-jarig hoogtepunt van meer dan 4% - en de definitieve cijfers van het BBP van Hongkong en Taiwan voor het vierde kwartaal op woensdag.

In het bedrijfsleven wordt de controverse rond de Indiase Adani Group steeds politieker. Reuters meldde vrijdag dat de Indiase regering de hoogste rechtbank van het land heeft opgedragen de "waarheidsgetrouwheid" van de beschuldigingen van de Amerikaanse short seller Hindenburg Research aan het adres van de groep te onderzoeken.

Hier zijn drie belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:

- China rentebesluit

- Indonesische lopende rekening (Q4)

- Consumentenvertrouwen eurozone (februari)