De Aziatische markten zullen maandag voorzichtig openen na de daling van Wall Street en de stijging van de olieprijs op vrijdag, tegen een achtergrond van escalerend geweld in het Midden-Oosten en in de aanloop naar belangrijke Chinese economische cijfers later in de week.
Wat de Aziatische economische kalender betreft, hebben beleggers maandag Japanse industriële productie, Indonesische handel en Indiase groothandelsprijsinflatiecijfers op hun bord, terwijl op donderdag de centrale banken van Zuid-Korea en Indonesië hun meest recente beleidsbeslissingen en vooruitzichten bekendmaken.
Maar de belangrijkste dag zou woensdag kunnen zijn, wanneer de Chinese werkloosheids-, industriële productie-, detailhandelsverkoop- en bedrijfsinvesteringscijfers voor september bekend zullen worden gemaakt, samen met het BBP voor het derde kwartaal.
Het BBP is het belangrijkste. Iedereen weet dat de grootste economie van het continent niet zo sterk uit de COVID-blokkade is gekomen als de meeste waarnemers hadden verwacht.
De beproevingen van de vastgoedsector, de dreigende deflatie, de stijgende jeugdwerkloosheid, de buitenlandse uitstroom uit Chinese aandelen en obligaties en de daling van de wisselkoers naar het laagste punt in 16 jaar zijn goed gedocumenteerd. Hoeveel schade zal dat alles aanrichten aan de Chinese groei in het derde kwartaal?
Economen gepolst door Reuters verwachten dat de groei op kwartaalbasis zal opveren tot 1,0% van 0,8% in de periode april-juni, maar op jaarbasis zal vertragen tot 4,4% van 6,3% in het tweede kwartaal.
Veel voorspellers uit de particuliere sector hebben de afgelopen maanden hun vooruitzichten voor dit jaar en volgend jaar naar beneden bijgesteld. De cijfers van woensdag zullen in grote mate bepalen of Pekings officiële doelstelling van ongeveer 5% BBP-groei in 2023 gehaald zal worden.
Op het politieke front ontmoeten de Russische president Vladimir Poetin en de Chinese president Xi Jinping elkaar deze week. Poetin zal op 17 en 18 oktober het Belt and Road Forum in Beijing bijwonen, zijn eerste reis buiten de voormalige Sovjet-Unie sinds het Internationaal Strafhof in maart een arrestatiebevel tegen hem uitvaardigde vanwege de deportatie van kinderen uit Oekraïne.
Op het marktfront waren de prestaties vorige week gemengd, waarbij het sentiment werd gedomineerd door de wendingen in Amerikaanse Treasuries en de renteverwachtingen van de Fed tegen de achtergrond van de spanning en onzekerheid rond de gebeurtenissen in het Midden-Oosten.
De week eindigde met Aziatische aandelen die 6% stegen, hun eerste stijging in vier weken, en wereldwijde aandelen die 4,5% stegen, hun beste week in zes weken. Aandelen kregen een boost van de brede daling van de Amerikaanse obligatierente over de hele curve.
De beweging was het meest dramatisch aan de lange kant - de 30-jaars rente daalde met meer dan 15 basispunten, de grootste wekelijkse daling sinds maart. Maar dat volgde op vijf opeenvolgende wekelijkse stijgingen en een totale stijging van ongeveer 65 basispunten.
Olie maakte vrijdag een sprong van bijna 6%, de grootste stijging sinds begin maart, en de dollar werd weer sterker en noteerde zijn 12e stijging in de afgelopen 13 weken.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag meer richting zouden kunnen geven:
- Industriële productie Japan (augustus)
- Handel Indonesië (september)
- India inflatie groothandel (september)
