Een reeks belangrijke Chinese economische indicatoren voor december, met als hoogtepunt het BBP voor het vierde kwartaal en voor 2023, staat woensdag centraal in Azië, terwijl de wereldwijde markten onder zware verkoopdruk staan door een scherpe stijging van de dollar en de Amerikaanse obligatierente.
De MSCI Asia Pacific ex-Japan aandelenindex daalde dinsdag met 1,8% - de sterkste daling in bijna zes maanden - en de glijvlucht van Wall Street zal ervoor zorgen dat het sentiment woensdag fragiel blijft.
Aziatische aandelen ex-Japan staan dit jaar nu 5% lager, en aandelen uit opkomende markten hebben hun slechtste start van het jaar sinds 2016.
De wereldwijde risicobereidheid kreeg een deuk nadat Christopher Waller, gouverneur van de Federal Reserve, dinsdag aangaf dat renteverlagingen later zouden kunnen komen en langzamer zouden kunnen worden doorgevoerd dan waar de markten zich op hadden ingesteld.
Dit zal woensdag waarschijnlijk overslaan naar Azië, waar de focus zal liggen op de Chinese economische 'datadump'. De centrale bank van Indonesië kondigt ook haar laatste rentebesluit aan.
Volgens opiniepeilingen van Reuters zijn de jaarlijkse groeicijfers van de investeringen en de industriële productie in China in december gelijk gebleven aan die van de maand ervoor, terwijl de groei van de detailhandelsverkopen vertraagde. De laatste cijfers over huizenprijzen en werkloosheid worden ook bekendgemaakt.
Op het bredere BBP-niveau zal de kwartaalgroei naar verwachting zijn vertraagd van 1,3% naar 1% in de periode oktober-december, terwijl de groei op jaarbasis steeg van 4,9% naar 5,3%, grotendeels als gevolg van basiseffecten.
De Chinese premier Li Qiang zei dinsdag in Davos dat de groei van het BBP vorig jaar waarschijnlijk rond de 5,2% lag. Hij zei ook dat China openstaat voor zaken, een opmerkelijke opmerking in het licht van het feit dat China onlangs het eerste kwartaaltekort in directe buitenlandse investeringen noteerde sinds het begin van de metingen in 1998.
Tijdens een privélunch in Davos op dinsdag ontmoetten Li en de gouverneur van de People's Bank of China, Pan Gongsheng, later leiders uit het bedrijfsleven en de financiële wereld, waaronder JP Morgan CEO Jamie Dimon, Bank of America CEO Brian Moynihan en Blackstone CEO Steve Schwarzman.
Beijing mag dan wel bezig zijn met een charmeoffensief, maar wil het enige kans van slagen hebben, dan zullen de gegevens moeten lonen.
De groei over het hele jaar zal naar verwachting vertragen van 5,2% vorig jaar tot 4,6% in 2024, waarbij de risico's waarschijnlijk overhellen naar de neerwaartse kant - de vastgoedcrisis woedt voort, het vertrouwen van consumenten en bedrijven is zwak, de schuld van lokale overheden is hoog en stijgt, en deflatie doemt op boven de economie.
De Bank Indonesia zal haar belangrijkste rentetarief woensdag naar verwachting ongewijzigd laten op 6,00%. Met een inflatie die al zeven maanden binnen het doelbereik van BI voor 2023 van 2,0% tot 4,0% ligt en verder daalt, houden de markten rekening met de eerste renteverlaging in het derde kwartaal.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Huizenprijzen China, investeringen, detailhandelsverkopen, industriële productie, werkloosheid (december)
- China BBP (Q4 en 2023)
- Indonesië rentebesluit
- Japan tankan dienstenindex (januari)
