De Aziatische markten openen woensdag met stijgende aandelen, risicovolle activa en een wereldwijd stijgend beleggerssentiment nadat de afkoelende Amerikaanse inflatiecijfers op dinsdag de deur leken te sluiten voor meer renteverhogingen en de weg leidden naar de legendarische economische 'zachte landing'. Sommige bewegingen op de Amerikaanse markten van dinsdag waren oogverblindend - de rente op obligaties met een looptijd van twee en vijf jaar daalde met meer dan 20 basispunten; de Nasdaq steeg met meer dan 2%; de Russell 2000 index steeg met 5% en beleefde daarmee zijn beste dag in een jaar; de dollar daalde met 1,5% en beleefde daarmee zijn slechtste dag in een jaar; en de Aussie en de Nieuw-Zeelandse dollar maakten beide een sprong van 2%.
Dit zou raketbrandstof moeten zijn voor Azië op woensdag, hoewel er geen tekort is aan eventrisico. Tot de belangrijkste datapublicaties behoren het Japanse BBP voor het derde kwartaal en de Chinese detailhandelsverkopen, industriële productie, investeringen en werkloosheidscijfers voor oktober, terwijl de Amerikaanse en Chinese presidenten Joe Biden en Xi Jinping elkaar ontmoeten op het Asia Pacific Economic Cooperation forum in San Francisco.
Biden en Xi hebben elkaar pas één keer eerder ontmoet, en dit is Xi's eerste bezoek aan de VS sinds 2017. Xi hoopt Biden over te halen om de tarieven en exportcontroles te versoepelen om te voorkomen dat de meest geavanceerde halfgeleiders naar China worden gestuurd.
Tijdens een apart diner met bedrijfsleiders zal hij ook proberen om de teruglopende investeringen van Amerikaanse bedrijven in China te stimuleren. Buitenlandse investeerders hebben dit jaar grote sommen geld uit China teruggetrokken naarmate de economie haperde en de spanningen met het Westen toenamen.
In de aanloop naar hun gesprekken klom de Chinese yuan dinsdag naar een hoogste punt in drie maanden van 7,25 per dollar, een stijging van ongeveer 0,5% voor de grootste eendaagse winst in twee maanden.
De laatste cijfers over de detailhandelsverkopen, industriële productie, investeringen en werkloosheid voor oktober zullen inzicht geven in de vraag of de Chinese economie het verrassend sterke momentum van het derde kwartaal vasthoudt.
De index voor economische verrassingen voor China van Citi is al bijna een maand positief, wat erop wijst dat de activiteit toeneemt of dat analisten hun verwachtingen naar beneden bijstellen. Of een beetje van beide.
De Japanse index voor economische verrassingen is daarentegen net negatief geworden en is de laagste sinds juni. De eerste meting van het BBP over het derde kwartaal op woensdag zou de index weer kunnen doen stijgen - de lat lijkt laag genoeg te liggen.
Economen gaan ervan uit dat de economie in de periode april-juni met 0,1% is gekrompen en op jaarbasis met 0,6% is gekrompen. Dat zou een aanzienlijke vertraging betekenen ten opzichte van de groeicijfers van respectievelijk 1,2% en 4,8% in het vorige kwartaal.
De bedrijfsfocus in Azië ligt woensdag op de winstcijfers over het derde kwartaal van China's JD.Com en Tencent Holdings. JD.Com zal naar verwachting een omzetstijging van 2,3% tot CNY249,258 miljard en een winst per aandeel van CNY5,77 rapporteren.
Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Japans BBP (Q3, voorlopig)
- China detailhandelsverkopen, industriële productie, investeringen, werkloosheid (oktober)
- Presidenten Joe Biden en Xi Jinping ontmoeten elkaar
