Een bron die met de zaak vertrouwd is, vertelde Reuters dat Apollo een belang van 49% neemt in een transactie die het familiebedrijf op ongeveer 1,5 miljard euro (1,66 miljard dollar) waardeert.
De stichtende familie Conesa Alcaraz zei in de verklaring dat zij een meerderheidsaandeel zou behouden en leiding zou blijven geven aan het bedrijf, dat groenten en fruit uit Spanje en Portugal naar andere Europese landen exporteert.
Het bedrijf breidt zijn activiteiten uit naar sectoren met hogere marges, waaronder de detailhandel en de farmaceutische industrie, nu de hoge energieprijzen de winstgevendheid van het vervoer en de logistieke diensten drukken.
De brandstofkosten zwollen aan tot 17% van de inkomsten van Primafrio in 2020, nog voordat een energieprijspiek die werd ingegeven door het economisch herstel na de stopzetting van de COVID-19 werd verergerd door de Russische invasie in Oekraïne.
Primafrio had oorspronkelijk een beursgang gepland waarvan het hoopte dat die het bedrijf op $2 miljard zou hebben gewaardeerd, maar schrapte dit in juni jl. door negatieve marktomstandigheden te verwijten.
Apollo's mede-hoofd van Global Infrastructure Dylan Foo zei dat de deal tot stand was gekomen door "de huidige marktvolatiliteit te navigeren", en voegde eraan toe dat zijn firma "aangetrokken was door de schaal, de veerkracht en de operationele uitmuntendheid van Primafrio".
Het bedrijf maakte in 2020 een marge op de kernwinst voor rente en belasting (EBIT) van bijna 18%, volgens het prospectus voor die deal.
Primafrio werd geadviseerd door Evercore Partners International en Linklaters. Ashurst LLP en Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP adviseerden Apollo Infrastructure.
($1 = 0,9058 euro)
