De grondstofrijke Zuidoost-Aziatische natie verbood de uitvoer van steenkool https://www.reuters.com/business/energy/indonesia-allows-171-coal-miners-resume-exports-official-2022-01-27 voor januari, legde beperkingen op voor de verzending van palmolie https://www.reuters.com/article/indonesia-palmoil/indonesia-imposes-mandatory-domestic-sales-on-palm-oil-trade-minister-idUKJ9N2S101C door verplichte verplichtingen op te leggen voor de binnenlandse markt, en opperde ook het idee van een uitvoerbelasting op nikkelpigijzer - allemaal in de eerste weken van 2022.

Hoewel krappe binnenlandse steenkoolvoorraden en hoge plaatselijke prijzen voor eetbare olie door de autoriteiten werden genoemd als de voornaamste factoren achter de aangekondigde maatregelen, heeft Indonesië al eerder laten zien dat het bereid is de uitvoer van ruwe grondstoffen te verstoren om de ontwikkeling van zijn binnenlandse verwerkings- en raffinagesectoren te helpen.

Deze manoeuvre is sinds 2014 met opvallend effect uitgevoerd op de nikkel- en roestvrijstaalmarkten, en heeft ertoe bijgedragen dat Indonesië van een bijrolleverancier is veranderd in een dominante wereldproducent van beide grondstoffen tegen 2020, dankzij de investeringsgolven van vooral Chinese bedrijven in de afgelopen vijf jaar.

De Indonesische president Joko Widodo wil dit huzarenstukje elders herhalen, en heeft gezegd dat het land de uitvoer van ruwe grondstoffen helemaal kan stopzetten om verdere investeringen aan te trekken in de verwerkende industrieën, die de werkgelegenheid en het verdienvermogen in de grootste en dichtstbevolkte economie van Zuidoost-Azië een impuls zullen geven.

"Wees niet verbaasd. Wij hebben vroeger nikkel (uitvoerverbod) gehad. Volgend jaar stoppen we misschien met bauxiet, het jaar daarop misschien met iets anders," zei Jokowi, zoals de president in de volksmond heet, in oktober tegen Reuters.

Indonesië is de vijfde grootste producent van bauxiet, volgens de U.S. Geological Survey, en is goed voor ongeveer 7% van de wereldproduktie van het mineraal dat de voornaamste bron van aluminium in de wereld is.

"Indonesië lijkt zijn lang gekoesterde plan te verdubbelen om stroomafwaartse industrieën te ontwikkelen die gericht zijn op de ondersteuning van zijn economie," zeiden ANZ-analisten in een nota aan cliënten op 20 januari, eraan toevoegend dat mijnbouw- en metaalproducten ongeveer 20% van de exportinkomsten uitmaken.

AFHANKELIJKHEID VAN GRONDSTOFFEN

Die harde lijn retoriek wordt echter vaak ondermijnd door de realiteit dat Indonesië sterk afhankelijk is van de inkomsten uit de verkoop van ruwe grondstoffen, die alleen al uit steenkool en palmolie elk ruwweg $3 miljard per maand bedragen.

"De economie... is afhankelijk van de groeiende export van grondstoffen voor deviezeninkomsten die uiteindelijk de macro-stabiliteit ondersteunen en fondsen verschaffen voor investeringen," vertelde Fred Neumann, mede-hoofd van Aziatisch economisch onderzoek bij HSBC, aan Reuters.

"In Indonesië heeft deze delicate evenwichtsoefening bij gelegenheid geleid tot onderbrekingen van de bevoorrading, hetgeen, gezien het belang van dit land als exporteur, rimpelingen kan teweegbrengen op de wereldmarkten voor grondstoffen."

Als grootste leverancier van thermische kolen, palmolie en nikkel hebben de Indonesische acties de prijzen van elk van deze grondstoffen de hoogte in gejaagd, en bij de importeurs van brandstof, voedsel en produktiematerialen bezorgdheid doen ontstaan over mogelijke onderbrekingen in de bevoorrading.

De Maleisische palmoliefutures en de Shanghai nikkel-futures stegen deze week naar ongekende hoogten, gedeeltelijk door de dreigende of potentiële leveringsbeperkingen van Indonesië.

Het exportverbod op steenkool van januari, dat werd ingesteld nadat het Indonesische staatsenergiebedrijf een kritieke voorraad van de brandstof had bereikt, heeft handelaren van Tokio tot Colombo aan het klauteren gezet om de verloren voorraden te vervangen.

Op de internationale steenkoolmarkt zijn de wekelijkse futures op Newcastle-steenkool tijdens de afwezigheid van Indonesië met meer dan een derde gestegen, waardoor de druk op grote steenkoolimporteurs als Japan en Zuid-Korea is toegenomen nu de vraag naar verwarming in de winter stijgt. Beide landen riepen Jakarta eerder deze maand op om de stromen dringend te herstellen.

De paniek onder de kopers nam sterk af toen Jakarta op 20 januari het uitvoerverbod voor 139 steenkoolbedrijven die aan hun zogenaamde Domestic Market Obligations (DMO) hadden voldaan, gedeeltelijk versoepelde, en sindsdien hebben meer mijnwerkers toestemming gekregen om de uitvoer weer op gang te brengen, maar de internationale gemeenschap blijft op haar hoede voor onverwachte onderbrekingen in de aanvoer in de toekomst.

CRITIEKE CLOUT

"Ik denk dat handelspartners begrijpen dat binnenlandse politiek en nationale belangen (in het geval van de recente gebeurtenis - energiezekerheid) nog steeds een sterke rol spelen in de beleidsvorming," zei Achmad Sukarsono, een politiek analist bij Control Risks, en merkte op dat dergelijk economisch nationalisme waarschijnlijk zal oplaaien in de aanloop naar de verkiezingen van 2024.

"Vriendelijk zijn voor buitenlandse investeerders of handelspartners levert geen stemmen op."

De op één na grootste tinproducent ter wereld heeft tot nu toe in 2022 ook weinig exportvergunningen afgegeven, wat erop wijst dat het land misschien nog niet klaar is met het maken van golven en de voorraden van het kritische soldeermiddel zou kunnen afknijpen.

"Indonesië is niet tevreden met alleen investeringen in tussenproducten voor nikkel, zij willen dat de industrie meer uitbreidt," zei analist Ellie Wang van de CRU.

De voorgestelde exportbelasting op nikkel ruwijzer "zou de industrie stimuleren", zei zij, omdat de door China gesteunde producenten misschien de hele nikkelproductketen binnen Indonesië zouden willen voltooien, in plaats van geld te betalen om tussenproducten naar China uit te voeren.

Widodo heeft ook de ambitie uitgesproken om van Indonesië een kritieke schakel te maken in de wereldwijde bevoorradingsketen voor de ingrediënten van accu's voor elektrische voertuigen, en overweegt een exportbelasting te heffen op producten met een lager nikkelgehalte.

"Een dergelijke ontwikkelingsstrategie houdt risico's in, maar Indonesië kan ook op successen wijzen, omdat het nu bijvoorbeeld een belangrijke exporteur van roestvrij staal is, zei Neumann van HSBC.

"Exportbeperkingen kunnen dus ook de plaatselijke industriële ontwikkeling ondersteunen, hoewel succes een stabiel en voorspelbaar beleidsklimaat vereist," voegde hij eraan toe.